水曜日、シティはCoupang Inc (NYSE:CPNG)株に対する「買い」の評価を維持し、目標株価を従来の$26.00から$31.00に引き上げました。この調整は、クーパン経営陣が短期的にProduct Commerce部門の利益率に圧力がかかると予想していることを受けてのものです。
この圧力は、技術とインフラコストへの投資増加、および天候関連の季節的コストによるものとされています。これらの要因によりProduct Commerce部門の粗利益率が前四半期比30ベーシスポイント低下したにもかかわらず、シティは長期的には同社に対して引き続き前向きな見方を示しています。
シティの前向きな姿勢は、いくつかの重要な観察に裏付けられています。まず、クーパンはProduct Commerce部門で為替変動の影響を除いた前年同期比20%の収益成長を示し、一貫して市場シェアを拡大しています。さらに、同社はDeveloping Offerings部門のEBITDA損失を年間ガイダンスのマイナス$750 million以下に抑えることに成功しています。
シティの分析によると、クーパン株が年初来66%という大幅な上昇を記録した後、利益確定の動きが出るリスクはあるものの、長期的な見通しは良好であると指摘しています。シティは、クーパンが事業規模を拡大するにつれて、技術とインフラへの投資からレバレッジを生み出すと予想しています。この予想は、経営陣がこれらの戦略的投資から長期的な利益が得られると見込んでいることに基づいています。
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