火曜日、RBCキャピタル・マーケッツは、エネルギー貯蔵や特殊製品など変化する消費者ニーズに対応する化学ソリューションを専門とするアルベマール(NYSE:ALB)の株式評価を更新しました。同社はアルベマールの株価目標を従来の$108.00から$133.00に引き上げ、同時に「アウトパフォーム」の格付けを維持しました。
この見直しは、アルベマールが報告した第3四半期の業績を受けたものです。同社のエネルギー貯蔵部門は二桁のパーセンテージ成長を示し、特殊製品部門の収益は前年同期比でプラスに転じました。リチウム価格の弱含みにもかかわらず、同社は1トンあたり約$12,000から$15,000のリチウム価格見通しを維持しており、これは大幅なコスト改善に支えられています。
アルベマールは、2025年末までに約$300-400ミリオンのランレートコスト改善を目指す戦略を概説しています。さらに、設備投資を$800ミリオンから$900ミリオンの範囲に削減することで、前年比で約50%の減少となり、これにより同社のフリーキャッシュフローのプロファイルが強化されると予想されています。
これらの進展を受けて、RBCキャピタル・マーケッツはアルベマールの四半期および年間EBITDAの予想を調整しました。同社は現在、第4四半期のEBITDAを$141ミリオン、2024年度の年間EBITDAを$1030ミリオン、2025年度を$1100ミリオンと予想しています。これは、以前の予想である$163ミリオン、$980ミリオン、$1280ミリオンからの変更です。
株価目標を$108から$133に引き上げたのは、倍率を11倍から16倍に引き上げたことによるものです。この調整は、RBCキャピタル・マーケッツが現在のリチウム価格を底値と見なし、さらに予想される生産量の増加を考慮したものです。
その他の最近のニュースでは、アルベマールは2024年度第3四半期の決算発表で、純売上高と収益が大幅に減少したと報告し、その主な原因としてリチウム価格の低下と価格圧力を挙げています。
これらの市場の課題にもかかわらず、同社は新たな統合運営構造とコスト削減策を導入する一方で、2024年度通期の見通しを維持しています。これらの最近の動向は、アルベマールの大幅な損失と調整後EBITDAの減少も浮き彫りにしています。
同社は新しい運営構造を通じて$300ミリオンから$400ミリオンの節約を計画しており、これには約1,000人の人員削減が含まれます。2025年の設備投資は前年比で約50%削減され、$800ミリオンから$900ミリオンの範囲になると予想されています。これらの変更にもかかわらず、アルベマールは2024年度通期の見通しを維持しており、純売上高は1キログラムあたり$12から$15の範囲の下限を予想しています。
さらに、アルベマールは運営効率と長期的な成長に焦点を当てており、リチウム部門の市場回復の兆しも見られます。同社は第3四半期末時点で$3.4ビリオンの流動性を保有し、財務制限条項の免除を2026年第3四半期まで延長しました。
また、アルベマールはエネルギー貯蔵部門で前年比20%以上の生産量増加を見込んでいます。これらは、現在の市場の課題に対応するための同社の戦略的調整における最新の展開です。
InvestingProの洞察
RBCキャピタル・マーケッツの分析を補完するために、InvestingProからの最新データがアルベマールの財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。記事で指摘されているリチウム価格の課題にもかかわらず、アルベマールは特定の分野で回復力を示しています。InvestingProのヒントは、同社が31年連続で配当を維持していることを強調しており、これは変動の激しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示しています。
しかし、記事で言及されているリチウム価格の弱含みに沿って、InvestingProのデータは、アルベマールの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益成長率が-34.2%であり、2024年第3四半期の四半期収益が-41.37%減少したことを示しています。このデータは、市場圧力が同社の売上高に与える影響を裏付けています。
ポジティブな点として、アルベマールは最近の市場パフォーマンスが強く、InvestingProは過去3ヶ月間の株価総利回りが46.05%であったと報告しています。これはRBCキャピタル・マーケッツの株価目標引き上げと一致しており、同社のコスト改善戦略と将来の成長見通しに対する投資家の楽観的な見方を反映している可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはアルベマールに関する12の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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