水曜日、HSBCはフレゼニウス・メディカル・ケアAG & Co KGaA (FME:GR) (NYSE: FMS)の株式を「ホールド」から「買い」にアップグレードし、目標株価を大幅に引き上げてEUR37.00からEUR48.00としました。このアップグレードは、アナリストが予想を上回る利益率の改善と、さらなる患者ミックスの向上の可能性を観察したことに基づいています。
また、患者の死亡率低下に関連する新しい治療法である血液透析濾過法（HDF）が米国市場に導入されたことも、利益率改善の積極的な要因として見られています。
アナリストは、患者の死亡率や収益性の低いビジネスの売却などの課題があるにもかかわらず、フレゼニウス・メディカル・ケアには利益率をさらに改善する可能性があると指摘しました。同社の先行企業価値対EBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）倍率は6.5倍で、これはMedTech業界の平均を下回っていると考えられています。
HSBCは、同社のフリーキャッシュフロー（FCF）創出に注目しており、これがレバレッジ比率の大幅な低下に寄与すると考えています。HSBCの推定によると、2026年までにレバレッジ比率は1.9倍に低下すると予測されています。この財務状況は、将来の成長と業務改善のための強固な基盤を同社に提供します。
アナリストのフレゼニウス・メディカル・ケアに対する見通しは前向きで、1株当たり利益（EPS）の継続的な成長と倍率の上昇を期待しています。この見通しは、同社が業務効率を向上させ、MedTech業界の同業他社と比較して財務指標を改善する機会を活かす能力に裏付けられています。
要約すると、HSBCによるフレゼニウス・メディカル・ケアの「買い」へのアップグレードは、この医療会社が利益率を向上させ、患者ミックスを最適化し、新しい治療法を活用して患者の転帰を改善する能力に対する信頼を反映しています。これらすべてが持続的な収益成長と評価の拡大に寄与すると予想されています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。