水曜日、CitiはPure Storage (NYSE: PSTG)に対するバイ評価を維持し、目標株価を従来の$63から$75に引き上げました。この調整は、同社の株価が予想を上回る業績報告を受けて20%以上急騰した後に行われました。さらに、Pure Storageは大手ハイパースケーラー上位4社の1社との大型設計採用を発表しました。
同社は、経営陣がサブスクリプション収益の成長軌道が緩やかになると示唆したにもかかわらず、2025年度のガイダンスを若干引き上げました。年間経常収益（ARR）は前年比21.5%増加し、サブスクリプション収益の残存履行義務（RPO）は前年比17%増加しました。ただし、小規模な取引は引き続き強い勢いで成約しているものの、大規模な取引の成約にはより多くの時間がかかっていると指摘されました。
経営陣はまた、製品の粗利益率の低下について、コストと容量に最適化されたソリューションへの戦略的シフトが原因であると説明しました。しかし、同社のハイレベルなガイダンスは、ハイパースケーラーとの大型案件獲得による大きな収益可能性を示唆しており、2027年度（暦年2026年）までに最大$450millionの収益をもたらす可能性があるとしています。この案件は、契約のライセンス性質により高い利益率をもたらすと予想されています。
Citiのアナリストは、2026年度（暦年2025年）の予測修正は軽微であるものの、2027年度（暦年2026年）の予測は上方修正され、さらなる上振れの可能性があると指摘しています。目標株価の引き上げは、暦年2026年の1株当たり利益（EPS）に対する約30倍の変更のない倍率に基づいています。同社のPure Storageに対する信頼は、バイ評価の維持と新たに引き上げられた目標株価に反映されています。
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