水曜日、CitiはBox, Inc. (NYSE:BOX)に対する買い推奨を維持し、目標株価を従来の34ドルから40ドルに引き上げました。この調整は、同社の将来の財務業績に対する前向きな見通しを反映しています。
アナリストは、Boxの一貫した収益成長を強調し、為替変動の影響を除いた前年比6%の増加と、同じく為替変動の影響を除いた前年比14%の成長を示した残存履行義務（RPO）の大幅な上回りを報告しました。
請求額にわずかな不足があったにもかかわらず、同社の強力なRPO数値は堅調な需要環境を示唆しています。InvestingProのデータによると、Boxは年初来34.4%のリターンで強力なモメンタムを示しており、現在52週高値の35.74ドル近くで取引されています。7人のアナリストが最近、来期の収益予想を上方修正しています。
Boxの決算は、約300万ドルの為替の影響を背景に250万ドルの不足が原因で、請求額がわずかに予想を下回るなど、まちまちの結果を示しました。しかし、エンタープライズクラウドコンテンツ管理企業の将来の収益の指標であるRPOはコンセンサス予想を上回りました。
アナリストは、特に日本と米国の大企業セクターで強さが見られる一方で、中小企業（SMB）セグメントでは引き続き若干の圧力があるものの、全般的に安定した需要環境を指摘しました。
InvestingProの分析によると、Boxは76.8%という印象的な粗利益率を維持しており、成長性と収益性の指標で特に高いスコアを記録し、全体的な財務健全性スコアは「GREAT」を達成しています。サブスクライバーは、Pro研究レポートで12の追加ProTipsと包括的な財務分析にアクセスできます。
Citiのレポートは、RPOと受注の成長が一桁台前半の請求額の成長を上回っている点にも触れています。この差異は、2026会計年度の会社の体制に関する疑問を提起しています。
それにもかかわらず、アナリストは、20-40%の価格上昇をもたらす可能性のある新しいEnterprise Advanceティアの導入と、純収益維持率（NRR）の回復に寄与すると予想されるBox AIによって支えられる、Boxの加速成長に向けたポジショニングに自信を示しました。
CitiがBoxを引き続き推奨する理由は、同社の現在の評価（2025暦年のエンタープライズバリュー対フリーキャッシュフロー比（EV/FCF）の16倍で取引されている）と、新たなAIのナラティブや成長のさらなる加速の可能性にあります。40ドルに改定された目標株価は、同社の2027会計年度のEV/FCFの16倍に基づいています。
時価総額49.3億ドル、年間収益10.6億ドルを達成したBoxは、バランスの取れた財務プロファイルを実現しています。InvestingProのフェアバリュー分析によると、同社の株価は現在適正価値水準で取引されており、エンタープライズソフトウェアセクターへのエクスポージャーを求める投資家にとって興味深い銘柄となっています。
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