水曜日、シティはマーベル・テクノロジー・グループ（NASDAQ:MRVL）に対するBuy評価を維持し、目標株価を91.00ドルから112.00ドルに引き上げました。この改定は同社の堅調なパフォーマンスを反映しており、年初来の株価上昇率は59.6%に達し、52週高値の98.72ドル近辺で取引されています。
InvestingProのデータによると、アナリストはMRVLに対して強い強気のコンセンサスを維持しており、特にAWS向けのTrainium2などのカスタムコンピュートAIチップに注目しています。
マーベル・テクノロジー・グループは最近、AWSとの重要な5年間の戦略的パートナーシップを発表しました。この提携は今週初めに注目を集め、本日のre-InventイベントでのAWSのコメントにより、マーベルのTrainium（Trn2）チップの潜在性がさらに強調されました。AWSは30-40%優れた価格性能比を指摘し、AnthropicがUltra 64 Trnサーバーを使用して5倍の規模の機械学習トレーニングクラスターを構築していると述べました。
さらに、AWSは次世代のTrn3を2025年後半までに展開する計画を発表しました。これは以前の予想である2026年よりも早い時期です。InvestingProの分析によると、マーベル・テクノロジー・グループは現在、適度な債務水準で強い流動性を維持していますが、86.6倍という高いEV/EBITDA倍率は大きな成長期待を反映しています。
シティのアナリストは、これらの展開を理由に、コンセンサスを上回る2024年/2025年/2026年のEPS予想をそれぞれ6%、10%、24%引き上げました。新しい目標株価112ドルは、改定後の2025年EPSの約35倍に基づいており、AI売上高の割合が高まったことから、以前の32倍から引き上げられています。さらに、同社のマーベルに対する強気シナリオは140ドルに更新されました。
シティの推奨は、マーベル・テクノロジー・グループを2025年に向けてカスタムASICコンピュート市場の主要プレーヤーとして位置付けています。同社のパフォーマンスと戦略的な動きは、明らかに市場での地位と財務見通しを強化しており、これは目標株価の引き上げとBuy評価の維持に反映されています。
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