水曜日、ドイツ銀行はハイネケンNV (HEIA:NA) (OTC: HEINY)に対する見方を調整し、株式評価を「買い」から「ホールド」に引き下げ、目標株価を従来の€95.00から€76.00に引き下げました。同行の分析では、ハイネケンのグローバルな多様性と、プレミアムおよびノンアルコールビール市場における強力な地位を肯定的な要因として認めています。
InvestingProのデータによると、現在$36.84で取引されているハイネケンは、52週安値の$36.45に近く、時価総額は$40.56 billionです。これらの利点にもかかわらず、同行は2019年から2024年にかけてのハイネケンの物足りない財務パフォーマンスを指摘し、2025年以降の加速的な利益成長の見通しに疑問を投げかけています。
同行は、ハイネケンが当該期間中に複数の外部的課題に直面したものの、コンセンサス予想に基づく現在の評価は比較的魅力的に見えると指摘しています。InvestingProの分析によると、同社のP/E比率は36.68で、過去12ヶ月の売上成長率は3.04%です。しかし、ドイツ銀行はこれらの予想に対する短期的なリスクの可能性を懸念しています。この慎重な姿勢が株式評価の引き下げにつながりました。
アナリストのコメントは、ハイネケンの幅広い地理的展開と、プレミアムビールおよび低アルコール・ノンアルコールビール市場セグメントにおける有利なポジショニングの魅力を強調しています。これらの側面は同社のブランドと市場シェアにとって有益と見られています。しかし、過去5年間の財務実績は期待に応えておらず、これが同社の利益成長見通しに対するアナリストの見方に影響を与えています。
ハイネケンは過去5年間で様々な外部的逆風に直面しており、ドイツ銀行はこれらの要因を重要なものとして認識しています。同行はこれらの要因の重要性を認めつつも、格下げはハイネケンがこれらの障害を克服し、近い将来財務パフォーマンスを改善する能力に対するより慎重な見方を反映しています。
結論として、ドイツ銀行の改訂された目標株価€76.00は、以前の目標€95.00から大幅な引き下げを示しており、ハイネケンの株価パフォーマンスに対する同行の期待値の調整を強調しています。「ホールド」評価への引き下げは、同行の推奨の変更を示しており、投資家は財務改善の明確な兆しが見られるまで、ハイネケン株の現在のポジションを維持することを示唆しています。
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その他の最近のニュースでは、ハイネケンは複数のアナリストによる評価更新の対象となっています。CFRAはハイネケンの株式評価を「ホールド」から「買い」にアップグレードし、同社の戦略的方向性と長期的成長の可能性に自信を示しました。同社はまた、ハイネケンの強力なブランドプレゼンスと堅固なバランスシートを強調し、これらが今後のイノベーションや買収を支える可能性があると指摘しました。
2024年第3四半期、ハイネケンはアジア太平洋地域で若干の後退を経験し、有機的連結販売量が1.3%減少しましたが、全体的な見通しは依然として前向きです。同社の第3四半期の売上高は予想を上回り、プレミアムおよびノンアルコール飲料の好調な業績に牽引され、有機的純収益は3.3%増加しました。
CFRAに加えて、CitiとDeutsche Bankもハイネケンに対して「買い」評価を維持しています。Citiは2025年度のハイネケンの販売量と利益率の改善の可能性に自信を示しています。一方、Deutsche Bankは目標株価をEUR99.00からEUR95.00に引き下げ、欧州とアジア太平洋地域における同社のパフォーマンスに対してより慎重な姿勢を示しています。
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