火曜日、ベレンベルグはアセンシャル社（ASCL:LN）（OTC: AIAPF）のカバレッジを開始した。同社は、同社の2つの主要フランチャイズに焦点を当てたイベント主導型ビジネスへの移行を強調した：カンヌライオンズとマネー20/20である。この戦略的転換は、最近のWSGNとデジタルコマース事業の売却に続くものだ。
ベレンベルクのアナリストは、アセンシャルを優良資産とする特徴として、高い利益率、強力なキャッシュ・コンバージョン、ある程度の収益予測可能性、高い投下資本利益率（ROIC）を強調した。
同社のスタンスは、今後3年間の調整後EBITDA年平均成長率（CAGR）を5％と予測するコンセンサス予想は保守的すぎるとの考えに基づいている。ベレンバーグの評価は、アセンシャルの過去のCAGR14.5%に影響を受けている。
同社の楽観的な見通しは、同社の財務実績によってさらに正当化される。現在のコンセンサスは、アセンシャルの利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EBITDA）の潜在的な成長軌道を過小評価していると分析している。ベレンベルグが新たに設定した目標株価3.95英ポンドは、このポジティブな評価を反映している。
アセンシャルの成長の原動力は、2つの重要なイベント・フランチャイズへの注力と予想される。クリエイティブ・マーケティング業界にとって権威ある祭典であるカンヌライオンズと、金融サービス業界にとって主要なイベントであるマネー20/20は、いずれもブランド認知度の高い定評あるイベントである。
今回の「買い」レーティングと目標株価の発表は、アセンシャルの投資家心理に影響を与える可能性がある。今後数ヶ月の同社の株価パフォーマンスと市場評価は、ベレンバーグのカバレッジ開始に対する市場の反応と、Ascentialの成長見通しに対する同社の自信を反映する可能性がある。
インベスティングプロの洞察
ベレンベルグが前向きな見通しでAscential Plcのカバレッジを開始する中、InvestingProの最近の指標は、同社の財務状況に追加的な文脈を提供する。Ascentialの時価総額は8億6,978万ドルと堅調で、同セクターで大きな存在感を示している。PERは-4.57倍と厳しい水準にあるが、同社の売上高は2023年第4四半期時点で過去12ヵ月間に7.95％成長しており、競争環境下で売上を伸ばす能力を示している。さらに、アセンシャルの売上総利益率は64.05％で、ベレンベルグが強調する同社の高い利益率と一致し、強力なキャッシュ・コンバージョンを示している。
インベスティング・プロのヒントは、アセンシャルの株価がRSIで示されるように買われすぎの領域にある可能性があり、高い利益倍率で取引されていることを示唆している。これらの洞察は、投資のタイミングを考える投資家にとって極めて重要であろう。ポジティブな面では、アナリストが同社は今年黒字になると予測しており、アセンシャルの将来の業績に対するベレンベルクの楽観的なスタンスが強化されている。
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