木曜日、TD Cowen はウィリアムズ・ソノマ（NYSE:WSM）のポジティブなスタンスを維持し、「買い」のレーティングと340.00ドルの株価目標を継続した。同社の調整後 EBIT 利益率は 16.6％と予想を大きく上回り、トップラインの業績も目標を達成した。
同社は、ウィリアムズ・ソノマの業績は、複数年にわたる良好な軌道を引き合いに出し、ガイダンスの上限に達するか、それを上回る可能性があると分析している。
TDコーウェンは、第3四半期にプラスに転じると予想される同社の既存店売上高(comps)に注目した。にもかかわらず、同社はウィリアムズ・ソノマが失った市場シェアを回復する能力を監視することの重要性を指摘した。現在の株価収益率(PER)は17倍、フリーキャッシュフロー(FCF)利回りは約8%で、同社はこれを魅力的と判断した。
同レポートはまた、今後数年間の売上総利益率の伸びを促進する主な要因についても触れている。これには、サプライチェーンの改善、減価償却費のレバレッジ、製品マージンの拡大、稼働率と固定費のレバレッジなどが含まれる。しかし、これらのプラス要因は、広告宣伝費やその他の販売費および一般管理費（SG&A）によって部分的に相殺される可能性があることも指摘されている。
TDコーウェンは、ウィリアムズ・ソノマのEBITマージンが2024年度の水準を超えて緩やかに拡大する可能性があると見ている。この見通しは、様々な売上総利益率の促進要因と同社の戦略的イニシアチブの予想される影響に基づいています。ウィリアムズ・ソノマの財務実績と市場でのポジショニングは、同社がその概略の道筋を進むにつれて、投資家にとって引き続き注目すべき分野となるであろう。
インベスティング・プロの洞察
ウィリアムズ・ソノマ(NYSE:WSM)は、TDコーウェンのアナリストが注目する堅調な調整後EBIT利益率で、財務業績の回復力を示している。これはInvestingProのリアルタイムデータで裏付けられており、181.8億ドルという健全な時価総額と17.2というPERを示し、同社の収益ポテンシャルに対する投資家の自信を示している。さらに、同社は2023年第1四半期現在、過去12ヶ月間で44.82%という堅実な売上総利益率を維持しており、売上高に対するコスト管理の効率性を裏付けている。
インベスティング・プロのヒントの中で、記事の背景と関連して特に目立つものが2つある。第一に、ウィリアムズ・ソノマは18年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。
第二に、5人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の財務軌道に対する前向きな見通しを示唆している。これらの見識は、TD コーウェンが言及したように、同社がガイダンスを達成または上回る可能性を強調している。
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