金曜日、バークレイズはSwedbank (SWEDA:SS) (OTC: SWDBY)のスタンスを調整し、株価をOverweightからEqualweightに格下げし、目標株価をSEK237.00からSEK233.00に若干引き下げた。同社による再評価は、同セクター内の他の銘柄への選好のシフトを反映している。
バークレイズは、2020年9月に北欧の銀行に対するカバレッジを開始して以来、スウェドバンクのレーティングをオーバーウエートとしている。スウェドバンクは、エストニア事件に関して司法省と和解する可能性があり、株価にとってプラスに働く可能性があると見ている。
バークレイズは、このような解決によって既存の懸念が緩和され、資本収益が向上する可能性があると予想しており、2024年度から2026年度の間に資本収益利回りが現在の19%から推定34%に大幅に上昇すると予測している。
こうした見通しにもかかわらず、バークレイズは、スウェドバンクの推定資本収益利回りは、バークレイズがカバーする欧州の銀行の中で最高位ではないと指摘している。さらに、スウェドバンクの2025会計年度の純利息収益（NII）には、特にバルト地域でのエクスポージャーに起因するリスクがあると認識されている。
これらの懸念は、2024年5月22日にスウェドバンクがリトアニアでの事業を視察した際に議論されたように、リトアニアにおける銀行税が延長される可能性によってさらに悪化している。
バークレイズはまた、2026年度の一株当たり利益（EPS）予想を1％下方修正した。
この修正は、同社の2025会計年度の修正前利益予想がインフロントのコンセンサス予想とほぼ一致しているにもかかわらず行われた。バークレイズによる見直しは、欧州の銀行セクターの状況が変化する中、スウェドバンクの株価に対する慎重なアプローチを示唆している。
インベスティング・プロの洞察
BarclaysによるSwedbankの最近の株価調整を受けて、InvestingProの追加洞察を検討する価値がある。Swedbank (OTC: SWDBY)はアナリストの注目を集めており、アナリストのうち3人が来期の業績を上方修正し、同社の業績に潜在的な強さがあることを示している。この楽観的な見方は、Swedbankが6.85という低いPERで取引されており、目先の収益成長率に比して魅力的であることからも裏付けられる。
さらに、Swedbankの株主還元へのコミットメントは、2024年3月27日の最終配当落ち日時点で5.84%という大幅な配当利回りだけでなく、株主利回りの高さからも明らかだ。過去12ヶ月間の配当金成長率は55.6%と堅調であり、スウェドバンクの株主価値向上能力を示しています。
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