金曜日、UBSは、財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションの大手プロバイダーである Workday (NASDAQ:WDAY) の見通しを修正し、同社の目標株価を280.00ドルから255.00ドルに引き下げた。同社は株価の中立レーティングを維持することを決定した。
4月に終了したワークデイの第1四半期決算は、同社にとって厳しい時期であったことを示すもので、経済的な逆風が案件精査の強化につながり、顧客数の伸びは予想を下回った。
これらの要因は、将来の収益の重要な指標であるcRPO（calculated remaining performance obligations）の伸びに直接的な影響を与えた。第1四半期のcRPOの伸びは予想に沿ったものにとどまり、7月末までの第2四半期のガイダンスでは15〜16％の伸びを示唆しており、予想の17〜18％を大幅に下回っている。
cRPOの成長鈍化は顕著で、2024会計年度を通じて20%を超えていたものが、2025会計年度後半には15%を下回る可能性があります。こうした傾向を受け、Workdayは2025会計年度のサブスクリプション収益の成長率予測を約5,000万ドル下方修正しました。
UBSのアナリストは、cRPOの成長減速の深刻さについて懸念を表明し、通期売上高ガイダンスの小幅な引き下げが、同社の見通しの変化を反映するのに十分かどうか疑問視しています。こうした懸念にもかかわらず、UBSは現時点でWorkdayの株価を中立とすることを選択した。
InvestingProの洞察
UBSがWorkdayの見通しを修正する際、投資家はInvestingProのリアルタイムデータと洞察を考慮することで利益を得ることができます。時価総額692.1億ドル、PER49.61のWorkdayは、ソフトウェア業界の重要なプレーヤーとして位置づけられている。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間における同社の収益成長率は16.78%と堅調で、競争の激しい市場で拡大する能力を示している。さらに、Workday の売上総利益率 75.6% は、経営効率と経済的課題の中で収益性を維持する能力を反映しています。
InvestingPro のヒントは Workday の財務の安定性を強調するもので、同社のバランスシートには負債よりも現金の方が多く、これは同社が経済の逆風を乗り切る能力を懸念する投資家にとって心強い兆候となる。さらに、Workday の株価は一般的に価格変動率が低く、変動の激しいハイテクセクターにおいて、より安定した投資オプションとなる可能性がある。さらなる洞察を求める投資家のために、InvestingProのヒントが12種類追加されており、クーポンコード「PRONEWS24」で年間または隔年のProおよびPro+サブスクリプションからさらに10%割引でアクセスできます。
これらの指標と洞察は、Workday のパフォーマンスと可能性についてより微妙な視点を提供し、UBS が提供する分析を補完し、投資家が意思決定プロセスにおいて考慮すべき追加要素を提供します。
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