金曜日、オッペンハイマーは、財務・人事向けエンタープライズ・クラウド・アプリケーションの大手プロバイダーであるワークデイ（NASDAQ:WDAY）株の目標株価を調整し、前回の320ドルから300ドルに引き下げた。同社はこの調整にもかかわらず、株価のアウトパフォーム・レーティングを維持した。
目標株価の引き下げは、Workdayが2025年3月期のスタートで伸び悩み、大型案件の減少、顧客採用の減少、販売サイクルの長期化、特にEMEA地域での逆風といった課題に直面していることによる。
Workday の軟調な予約状況により、年間サブスクリプション収益の成長率ガイダンスは減少し、現在では同社の目標レンジの下限が見込まれている。こうした課題にもかかわらず、Workday は収益性の高い成長路線を維持していると伝えられている。
経営陣は、財務管理ソリューション（FINS）、中堅市場部門の成長、特定の業界における業績、パートナー・チャネルの強さなど、事業のいくつかの側面に自信を示している。
しかし、同社の第2四半期のCRPO（commited revenue performance obligation）ガイダンスはあまり期待できないようで、第1四半期に直面した問題が次の四半期も続く可能性を示している。
アナリストのコメントでは、Workday の株価は短期的な圧力に見舞われる可能性があるものの、過去の実績から回復の可能性があるとしており、特に2年前に同社が第1四半期に困難に直面したものの、第2四半期には力強い回復を見せた同様の状況に言及しています。
投資家は、同社の見通しを評価する際に、現在の課題が一時的なものである可能性を考慮することが推奨される。アナリストのメモによると、目標株価の引き下げは、グループ・マルチプルの幅広い圧縮を反映している。Workday の業績と今後のガイダンスは、投資家と市場アナリストによって引き続き注意深く監視されるでしょう。
InvestingProの洞察
Workday (NASDAQ:WDAY) の目標株価が調整され、同社が直面している課題が明らかになる中、InvestingPro のデータは投資家が価値を見出す可能性のある注目すべき指標を明らかにしています。Workdayの時価総額は692.1億ドルで、PERは49.61倍と高く、将来の収益性に対する投資家の自信を示唆している。さらに、同社の収益成長率は2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で16.78%と堅調を維持しており、市場の逆風にもかかわらず売上を増加させる能力を示している。
InvestingPro のヒントは、Workday の有利子負債よりも現金の方が多いという強固なバランスシートと、ソフトウェア業界の主要プレーヤーとしての存在感を強調しています。株価純資産倍率は8.56倍と高水準で取引されているが、価格変動率が低いことも評価されている。アナリストは今年度の黒字を予想しており、現在の課題の中で同社の将来を考える投資家にとって心強い兆候となるかもしれない。
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