金曜日、パイパー・サンドラーはSupernus Pharmaceuticals (NASDAQ: SUPN)のオーバーウエート（Overweight）格付けを維持し、目標株価は41.00ドルとした。同社の分析は、焦点発作の治療を目的としたアセチルコリンエステラーゼ阻害剤ヒュペルジンAの経口合成製剤であるSPN-817の第IIa相試験の中間データの発表に続くものである。
Supernus Pharmaceuticals社は、発作頻度の減少を目的としたSPN-817の非盲検第IIa相試験の有望な中間結果を発表した。同社によると、本試験ではプラセボ対照がなかったにもかかわらず、現在市販されている他の抗てんかん薬と比較した場合、本薬の成績は競争力があるようである。有害事象は報告されたが、重大な懸念を抱かせるほど重篤なものはなかった。
当社のポジションは、SPN-817や、治療抵抗性うつ病治療薬SPN-820などの他のパイプライン資産が、現在のスーパーナスの市場評価において過小評価されているとの考えを反映したものである。2025年の推定EBITDAに対する企業価値の比率が約7倍であることから、パイパー・サンドラー社は、市場がこれらの資産の可能性を十分に認識していないことを示唆している。
また、パイパー・サンドラーは、スーパーナスの中核事業における成長見込みの強さを挙げ、ADHD治療薬のQelbreeやパーキンソン病のジスキネジア治療薬のGocovriといった製品に注目している。特に、トロケンディXRとオクステラーXRの独占権が失われる2024年を過ぎれば、これらの製品から長期的にEBITDAが大幅に伸びると予想している。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーによるスーパーナス・ファーマシューティカルズ（NASDAQ: SUPN）のオーバーウエート（Overweight）レーティングを踏まえ、InvestingProの最新データと洞察が投資家にさらなる背景を提供する。Supernusは負債に対して多額のキャッシュポジションを保有しており、投資家にとってポジティブな兆候である財務の安定性を示している。これは15.3億ドルの時価総額に反映されている。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は87.17%で、スーパーナスは自社製品の高い収益性を維持する能力を示している。
最近の収益成長率は低下しているものの、アナリストは同社の将来を楽観視しており、今年の純利益の伸びを予測している。これは、パイパー・サンドラーが強調した開発パイプラインの潜在的価値と一致している。しかし、投資家は、同社が配当金を支払っていないことに注意すべきである。Supernusは現在、高いEBIT評価倍率で取引されているが、これは同社が税引前利益に対して楽観的な価格設定であることを示唆している可能性がある。
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