金曜日、オッペンハイマーはライブ・ネイション・エンターテインメント(NYSE:LYV)の見通しを修正し、アウトパフォームのレーティングを維持したまま、株価目標を120ドルから110ドルに引き下げた。この修正は、司法省（DOJ）の訴訟に起因する潜在的なリスクを考慮して引き下げられた同社の企業価値対調整後営業利益（EV/AOI）レシオの詳細な評価を受けてのもの。
当社の分析によると、チケットマスターの解散の可能性を提起している司法省の訴訟は、消費者のコンサートチケット価格を下げることは期待できない。同アナリストが指摘するように、訴えの大半は包括的な独占的行為ではなく、特定のビジネス慣行に集中している。とはいえ、訴訟の解決には12ヶ月から18ヶ月かかる可能性があり、また2024年には選挙が控えていることから、ライブ・ネイションの見通しはより複雑になっている。
オッペンハイマーは、ライブ・ネーションの調整後営業利益予想に変更はない。同社は、現在進行中の法的手続きにもかかわらず、同社の株価はまだ好調に推移する可能性があると予想している。
この楽観論は、ライブ・ネイションがバランスの取れた需給環境の中で、強力な実行力により2桁の調整後営業利益成長を実現する能力に基づいている。また、Venue Nationの戦略は、より多くの価値を明らかにすると予想され、目標株価の引き下げにもかかわらず、アウトパフォームのレーティングを維持するという当社の決定を補強している。
インベスティングプロの洞察
投資家がオッペンハイマーによるライブ・ネイション・エンタテインメントの見通し修正の意味を咀嚼する際、InvestingProによる主要財務指標とアナリストの洞察を考慮する価値がある。ライブ・ネイションの時価総額は214.8億ドルで、エンターテインメント業界での大きな存在感を反映している。しかし、同社のPERは84.42倍と、高い利益倍率で取引されており、投資家が将来の収益の可能性にプレミアムを支払っていることを示唆している。この高いPERは、特に目先の利益成長との関係で、将来の旺盛な利益への期待を示しており、オッペンハイマーが予想する2桁の調整後営業利益成長と一致している。
司法省の訴訟による懸念にもかかわらず、ライブ・ネーションは2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で30.08%という高い収益成長率を示しており、法的課題に直面しても拡大する能力を示している。さらに、同社は3.38％という特筆すべき総資産利益率を示しており、資源の効率的な利用について投資家を安心させる可能性がある。InvestingProのヒントの一つは、アナリストが同社は今年黒字になると予測していることを強調し、ライブ・ネーションの財務の健全性が保たれているとの見方を支持している。
ライブ・ネーションの財務見通しをより深く理解し、さらに多くのインベスティング・プロのヒントを得るために、投資家はインベスティング・プロで利用可能な洞察の全範囲を探索することができます。同社の営業利益率や負債水準に関する詳細を含む9つのヒントが追加掲載されており、InvestingProは投資家が十分な情報に基づいた決定を下すのに役立つ包括的な分析を提供しています。クーポンコードPRONEWS24で、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引となりますので、お忘れなく。
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