アラバマ州バーミンガム発-自己勘定不動産投資信託のメディカル・プロパティーズ・トラスト・インク（NYSE: MPW）は本日、英国の病院不動産資産の一部について8億ドルの融資取引が完了したことを発表した。このノンリコース、ノンアモルティングの有担保融資は、欧州の投資会社ソング・キャピタルが率いる世界的な機関投資家、保険会社、年金投資家のグループによって提供された。
この取引は、サークルヘルスが英国でリースしている36施設のうち27施設を対象としており、ローン・トゥ・バリュー・レシオは40%台前半に設定されている。これは、メディカル・プロパティーズ・トラストが4年前にこれらの施設の大半を取得した時と比べて、評価が約20％上昇したことを示唆している。10年ローンは、債券発行コストを含まず、6.9％の固定キャッシュペイレートとなっている。
メディカル・プロパティーズ・トラストの会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）であるエドワード・K・アルダグ・ジュニア氏は、この財務的な動きの重要性を強調し、同社は今年最初の5ヶ月間で24億ドルの流動性を調達し、当初の目標であった20億ドルを上回ったと述べた。アルダグは、この資金調達の有利な条件を強調した。これは、同社が市場予想金利を下回る長期借入コストを確保し、債務の満期期間を延長する能力があることを示している。
今回の資金調達で得た資金は、2024年12月に返済期限を迎える1億500万ポンドの有担保タームローン、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入、2025年初めに満期を迎えるGBPタームローンの一部など、債務の返済に充てられる。また、この資金は一般的な企業目的にも使用される。
メディカル・プロパティーズ・トラストへの法的助言はグッドウィン・プロクター（UK）LLPが行い、ソング・キャピタルはスローター・アンド・メイ、CBRE、ロスチャイルド＆カンパニーから助言を受けている。
メディカル・プロパティーズ・トラストは、2003年にアラバマ州バーミンガムで設立され、現在では世界最大級の病院不動産所有企業に成長した。2024年3月31日現在、同社は3大陸9カ国に436施設、約43,000床を所有している。
本発表はプレスリリースに基づくものです。
インベスティングプロの洞察
メディカル・プロパティーズ・トラスト・インク（MPW）はこのほど、同社の戦略的な財務管理を裏付ける、大幅な資金調達を完了した。InvestingProのデータによると、MPWの時価総額は30.3億ドルで、市場での地位を反映した注目すべき数字である。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上成長率は-47.28%と厳しいものの、同社は95.13%という高い売上総利益率を誇っており、売上高に対する効率的なコスト管理を示している。
株主還元の面では、MPWは11.9%という魅力的な配当利回りを示しており、インカム重視の投資家にとって特に魅力的である。さらに同社は、インベスティング・プロのヒントの一つで取り上げたように、20年連続で配当支払いを維持してきた実績がある。このような株主への価値還元の一貫性は、不安定な市場環境においても、同社の配当政策へのコミットメントに安心感を与えるだろう。
インベスティング・プロのもう一つのヒントは、MPWが0.44という低い株価純資産倍率で取引されていることを指摘している。この指標は、大幅な配当利回りと相まって、インカムゲインを伴うバリュー・プレイを求める投資家にとって潜在的なチャンスであることを示唆している。
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