金曜日、スコッチバンクはトロント・ドミニオン・バンク(TD:CN) (NYSE: TD)の目標株価を調整し、前回の90.00カナダドルから87.00カナダドルに引き下げた。この引き下げにもかかわらず、同行は株価のセクター・アウトパフォームのレーティングを維持している。目標株価の引き下げは、第2四半期に一株当たりコア利益（EPS）が10％上回ったにもかかわらず、TDバンクの株価が低迷していることを受けたものだ。
TD銀行の株価低迷は、まだ解決されていないマネーロンダリング防止（AML）問題に起因しているようだ。その懸念にもかかわらず、TDバンクの米国部門は何とか予想を上回った。それでも、銀行全体の株価は低調なままだった。経営陣は、米国支店の拡大は、AML是正努力の二の次になることを認めている。
トロント・ドミニオン銀行は、今年度の経費ガイダンスを再確認した。しかし、2025年度の経費ガイダンスについては明示していない。AML問題への対応に関連する費用により、2025年度に向けて費用の伸びが加速する可能性が示唆されている。スコシアバンクは、最近のTD銀行株の売りは過剰反応かもしれないと見ている。市場は米国事業の最悪のシナリオを織り込んでいるようだ。
スコシアバンクのアナリストは、TD銀行が米規制当局との包括的解決を発表するまでは、同業他社と比較したディスカウントが大幅に縮小する可能性は低いと指摘した。この発言は、同行の株式評価は、現在の規制上の課題を効果的に乗り切る能力によって左右されるとの見方を反映している。
インベスティング・プロの洞察
投資家がトロント・ドミニオン銀行（NYSE: TD）の最近の目標株価の調整を検討する際には、株価の評価とパフォーマンスに影響を与える可能性のある追加的な洞察を考慮することが重要です。
インベスティング・プロによると、TD銀行は52年連続で配当支払いを維持しており、安定した収入源を求める投資家を安心させる可能性がある。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、同行の財務見通しに対する潜在的な楽観を示している。
時価総額998.7億ドル、2024年第1四半期までの直近12ヵ月間の配当利回り5.46%を誇るTDバンクは、インカム重視のポートフォリオにとって説得力のあるケースを提示している。52週安値付近で取引されており、買いの好機と思われるが、投資家は同行の弱い粗利益率と現金燃焼率の影響に注意すべきである。
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まとめると、市場はTDバンクが直面する課題、特に米国における課題を織り込んでいるが、同行の長い配当信頼性の歴史と最近の好業績修正は、投資家の懸念をいくらか打ち消してくれるかもしれない。より深く掘り下げたい方には、トロント・ドミニオン銀行に関する投資判断の参考となる7つのInvestingProTipsがあります。
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