火曜日、ドイツ銀行はMitchells & Butlers Plc (MAB:LN) (OTC: MBPFF)株の目標株価を3.20ポンドから3.60ポンドに引き上げた。同社は引き続き同社株の買いレーティングを支持している。
今回の修正は、ミッチェルズ＆バトラーズの最近の中間決算を受けたもので、同社のバランスシートの大幅な改善が強調された。
年金赤字の大幅削減とエスクローからの3500万ポンドの現金返還（1株当たり6ポンドの追加配当）は、アナリストが認めた主な要因である。
ミッチェルズ＆バトラーズは、時価総額の約8％に相当する負債を株式に転換する可能性があり、年間約1億4,000万ポンドの負債償却をフリー・キャッシュ・フローで賄う予定であることも評価された。
経営面では、ミッチェルズ＆バトラーズの対前年比売上高成長率は7％で、コスト上昇率を上回り、堅調に推移している。同社は、光熱費が4,500万ポンド減少し、食品・飲料のインフレ率が1桁台半ばまで減速すると見込んでおり、国民生活賃金がこの部門にとって引き続き課題となることを認識している。
コスト見通しの改善により、ドイツ銀行はミッチェルズ＆バトラーズのEBIT予想を2024年度に5％、2025年度に3％上方修正した。
同アナリストは、2024年度の予想株価収益率（PER）12.9倍と、有形純資産価値に対する20％のディスカウントを、「買い」のレーティングを維持する理由として挙げ、同社の魅力的なバリュエーションを強調した。
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