イリノイ州上院がオンライン・スポーツ・ベッティング（OSB）の増税を提案する予算案を承認した火曜日、OppenheimerのアナリストはDraftKings株へのポジティブなスタンスを維持した。
州議会で採択され、2024年7月1日に施行される見込みの新税制は、段階的な税率を導入するもので、DraftKingsのような大手事業者は、現在の15％から大幅に跳ね上がった30％半ばから高い実効税率に直面する可能性がある。
アナリストは、この増税により2024年度と2025年度のドラフトキングスの売上総利益がそれぞれおよそ3800万ドルから1億1300万ドル減少すると予測している。
こうした予測にもかかわらず、S&P500指数が比較的横ばいで推移する中、ドラフトキングスの株価は過去10日間で9％の下落にとどまっており、課税に関する投資家の懸念がすでに株価に織り込まれている可能性を示している。
オッペンハイマーは、ドラフトキングスが2024年に向けてイリノイ州の顧客獲得コスト（CAC）戦略を変更する可能性は低いと見ている。しかし、増税を決定する州が増えれば、2025年と2026年のバイサイドのEBITDA予測にマイナスの影響を与える可能性があると同社は予想している。
その反面、ブランド・マーケティング、プロモーション戦略、商品開発に全米で投資できることから、規制や課税の強化はDraftKingsやFanDuelのような大手事業者の統合を加速させる可能性があるとアナリストは指摘している。
結論として、オッペンハイマーは引き続き、不利な法規制の進展による下落局面でドラフトキングス株を購入することを推奨する。目標株価は60ドルで「アウトパフォーム」のレーティングを維持している。
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