火曜日、サウスウエスト航空株式会社（NYSE:LUV）の株価は、アーガスによって格下げされ、BuyからHoldに変更された。この動きは、航空会社が従業員コストの増加や航空機納入の遅れに直面し、回復期間の延長が予想されるためである。
アーガスのアナリストは、サウスウエストの長期的な見通しは依然としてポジティブであり、「買い」のレーティングは維持されているものの、当面の課題はより慎重なスタンスを正当化するほど重大であると指摘した。
サウスウエストの伝統的な力強い収益成長は、その低コスト構造と顧客サービスの評判に支えられてきたが、勢いを取り戻すにはさらに時間がかかると予想される。
効率的なオペレーションと顧客中心のアプローチで知られるサウスウエストは現在、通常より高い従業員経費に悩まされている。これらの費用は同社の財務実績に影響を及ぼしており、航空会社がパンデミック前の好調さをすぐに取り戻すのは難しい。
社内の財務圧力に加え、サウスウエストは外部からの後退にも対処している。航空機納入の遅れは顕著なハードルであり、同航空は需要に応え、運航効率を維持するために航空機の拡大・更新に依存している。
このような課題にもかかわらず、アーガスはサウスウエストの過去の業績を評価し続けている。この強みは、コストを低く抑え、顧客との良好な関係を維持する航空会社の能力によるところが大きい。
まとめると、サウスウエスト航空の長期的な見通しは依然として良好だが、短期的な見通しから、アーガスの評価は「ホールド」に修正された。従業員コストと航空機納入の遅れという航空会社の現在の苦境は、この決定に影響を与える重要な要因である。
インベスティングプロの洞察
サウスウエスト航空(NYSE:LUV)が現在の財務上の逆風を乗り越えようとしている中、InvestingProのデータは同社のポジションをより深く見ることができる。時価総額約160億6,000万ドルのサウスウエストのPERは40.2倍で、市場より割高な評価となっている。しかし、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月で調整すると、PERは18.52と、より魅力的になる。これは、アーガスが表明した長期的な自信と一致し、市場が将来の収益改善を期待していることを示唆している可能性がある。
インベスティング・プロのヒントはまた、サウスウエスト航空が旅客航空業界で傑出したプレーヤーであり、バランスシートに負債よりも現金が多いことを強調し、これは当面の課題を乗り切るための弾力性を提供する可能性があります。15人のアナリストが来期の業績を下方修正しているが、同社の収益成長はプラスを維持しており、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で7.6％の増加となっている。
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