火曜日、ウルフ・リサーチはフォワード・エア（NASDAQ:FWRD）のスタンスを調整し、同社の株価レーティングをアンダーパフォームからピアパフォームに格上げした。この変更は、同社の株価が年初から80%も下落し、S&P 500種株価指数の同期間の11%上昇とは対照的な大幅下落の後に行われた。
フォワード・エアの株価は、同社が2023年8月にオムニ買収を発表して以来、90％近く下落している。今回のアップグレードにもかかわらず、ウォルフ・リサーチはフォワード・エアに対する前回の財務予測を維持し、調整後EBITDAを暦年2024年に1億7,000万ドル、暦年2025年に2億4,800万ドルと予測している。これらの予想はコンセンサスを21%下回る。
また同社は、フォワード・エアの調整後EPSは今年1.30ドルの赤字となり、2025暦年には0.50ドルにプラスに転じると予想している。コンセンサスでは、今年の調整後EPSは0.40ドルの損失、2025年には1株当たり1.02ドルの利益と予想されている。
ウォルフ・リサーチは、EPSの継続的な損失や高水準のバランスシート・レバレッジなど、フォワード・エアに待ち受けるかなりの課題を認めている。しかし同社は、同社がプラスのフリー・キャッシュ・フローを達成し、非中核資産を売却して負債を減らすことができれば、下振れリスクは限定的となる可能性を示唆している。
バリュエーション面では、フォワード・エアは現在、ウォルフ・リサーチの2024年および2025年の調整後EBITDA予想に対して、それぞれ11.6倍および8.0倍で取引されている。これらの数値は、同社の5年平均の11.5倍と同水準であり、10年平均の10.6倍を下回っている。今回の格上げは、フォワード・エアの株価のリスクとリターンのバランスが、現在の低迷した水準から見て、より均等であるというウォルフ・リサーチの見解を反映したものである。
インベスティングプロの洞察
ウォルフ・リサーチがフォワード・エア（NASDAQ:FWRD）の見通しを修正する際、InvestingPro のリアルタイムデータが現在の財務状況に追加的な背景を提供している。時価総額3億2,599万ドルのフォワード・エアは、0.35というかなり低い株価純資産倍率で取引されており、バリュー投資家の目を引く可能性がある。2024年第1四半期現在、同社の過去12ヶ月間の売上高は1億5,484万ドルとなっているが、この期間で0.99％のわずかな減少が見られる。課題にもかかわらず、フォワード・エアは7.79％の大幅な配当利回りを維持しており、長期的な株主に収入を提供する可能性がある。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣の積極的な自社株買いと、今年度の売上成長見込みが明るい兆しをもたらす可能性を示唆している。しかしアナリストは、来期業績の下方修正や純利益の減少予想など、懸念材料を指摘している。特筆すべきは、株価のパフォーマンスが圧倒的でないことで、昨年からここ数カ月の間に大幅な値下がりがあり、記事で言及されているボラティリティと弱気心理を反映している。
フォワード・エアを検討している投資家にとって、これらの見識は同社の財務の健全性と市場での位置づけをより深く理解するのに役立つだろう。InvestingProの購読者は、投資判断にさらに役立つヒントを入手することができる。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年購読のプロおよびプロ+の購読料がさらに10%割引となり、フォワード・エアの株価と財務見通しに関連する10以上の追加のInvestingProヒントをご覧いただけます。
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