日、ニーダムはドラフトキングス社（NASDAQ:DKNG）の買いを継続、目標株価は60.00ドルとした。同社は、イリノイ州上院が日曜日に法案を可決し、7月1日からオンライン・スポーツ・ベッティング（OSB）事業者の税率が引き上げられる可能性が高いイリノイ州の最近の立法動向を取り上げた。
この税制改正案は投資家の間で予想されていたもので、S&P500種株価指数が同じ期間で安定しているのとは対照的に、ドラフトキングスの株価は5月15日以降12％下落している。
Needhamのアナリストは、イリノイ州の新しい累進課税案は、2月に知事が提案した一律35％という提案とほぼ一致していると指摘した。RSIやPENNのような小規模な事業者にとっては、累進課税の仕組みはより有利に働くと予想され、目標株価はそれぞれ10ドルと26ドルで「買い」とされている。
これらの小規模事業者は、現在の市場シェアにより、ドラフトキングスよりも低い税率に直面するだろう。RSIの場合、増税の影響は、税引き後で計算される収益分配契約によって軽減される可能性がある。
Needhamによれば、税率引き上げの長期的な影響は、投資家にとって懸念が高まっている。同社は、事業者が顧客獲得支出の削減によって増税とのバランスを取る可能性に議論の軸足が置かれると予想している。ドラフトキングス社にとって、イリノイ州での増税は2024年の調整後EBITDAガイダンスを圧迫すると予想されるが、その影響は当初の見積もりよりも小さくなるかもしれない。納税額の増加は約4400万ドルと予測されている。
Needhamは、2026年までにイリノイ州税の増税と先週最終決定したJackpocketの最近の買収の複合効果を考慮すると、DraftKingsの財務予測は横ばいからプラスになると予測している。これらの要因はベースケース・モデルには含まれていない。
RSIとPENNにとって、累進課税は、現在の市場シェアを考慮すると、DraftKingsよりも低い税率を支払うことを意味する。さらに、RSIの税引き後収益に基づく収益分配モデルは、税金の影響をさらに軽減する可能性がある。
インベスティングプロの洞察
法改正と市場の反応の中でドラフトキングス社（NASDAQ:DKNG）に注目が集まる中、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性と将来の見通しについてより明確なイメージを提供することができる。InvestingProのデータによると、DraftKingsの時価総額は197.4億ドルと大きく、投資家の信頼が厚いことを示している。同社は2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で57.0%という目覚ましい収益成長を遂げており、市場での存在感の拡大を裏付けている。昨年は黒字にならなかったものの、アナリストは楽観的で、今年は黒字になると予測している。
投資家は、同社の株価パフォーマンスにも興味を持つかもしれない。株価は著しく不安定だが、過去1年間で74.55％という高いリターンを出している。これは、市場の変動を利用しようとしている人々にとって、特に関連性があるかもしれない。ドラフトキングスは中程度の負債で運営されており、これはリスク評価の重要な考慮事項である。DraftKingsの財務指標と戦略分析をより深く知りたい読者のために、12個のInvestingProTipsが追加されており、https://www.investing.com/pro/DKNG。投資リサーチをより充実させるために、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引になります。
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