火曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツはハウメット・エアロスペース・インク(NYSE:HWM)株の見通しを調整し、目標株価を前回の70ドルから90ドルに引き上げ、同時にオーバーウェイトのレーティングを維持した。
この修正は、ハウメット・エアロスペースが売上高と利益率の両方で予想を上回った2024年第1四半期の好調な業績を受け、同社の財務実績と将来の見通しに対する前向きな評価を反映したものだ。
同社は、2024年第2四半期の業績予想を1株当たり0.58ドルから0.61ドルに、2024年通期と2025年通期の業績予想をそれぞれ1株当たり2.31ドルと2.80ドルから2.40ドルと3.00ドルに引き上げた。
この調整は、より強力な価格設定、防衛分野での需要増加、商用、防衛、産業用ガスタービン市場全体でのアフターマーケット需要の大幅な増加が見込まれることに基づくものです。
ハウメット・エアロスペースはまた、2024年通期のEBITDAマージンのガイダンスを従来の23%から24%に更新し、キーバンクの調整後の予想値24.3%に合わせました。
このマージンの改善は、価格戦略の完全な実現、航空宇宙部門における労働効率の向上、鍛造ホイール部門に恩恵をもたらすアルミニウム価格の下落、2025年から2026年にかけて開始が見込まれるワイドボディ航空機の生産活動の活発化を示す初期指標など、いくつかの要因によるものである。
好調な勢いとは裏腹に、ハウメットの業績に大きく貢献している鍛造ホイールのリードタイムが短く、2024年後半には逆風が吹く可能性があるとキーバンクは指摘している。
さらに、特に世界的な製造サイクルが減速し、販売が堅調に推移する中、世界市場においてスチールからアルミへのシフトが進んでいることを強調している。
ハウメットの民間航空機の製造率に関する保守的な見通しは、24年下期のMAXの製造と納入に関する控えめな予測を含め、現実的と考えられる。しかし、エアバスとボーイングが生産目標を達成すれば、ハウメットはさらなる上昇を見込むことができるだろう。
分析の最後には、ハウメットが株主還元を戦略的に優先していることに言及し、現在の市場環境下ではM&Aよりも自社株買いを行う可能性が高いことを示している。
インベスティングプロの洞察
KeyBanc Capital Marketsによる最新の修正は、リアルタイムのデータやInvestingProのヒントに反映されているように、ハウメット・エアロスペース・インク（NYSE:HWM）のいくつかのポジティブな指標と一致している。特に、ハウメットは3年連続で増配しており、株主還元へのコミットメントを示している。これは、15人のアナリストが来期の業績を上方修正し、同社の財務軌道への自信を示しているという事実によって補完されている。
インベスティング・プロ・データは、2024年第1四半期時点の時価総額が345.8億ドル、過去12ヶ月間の収益成長率が15.47%と堅調であることから、この見通しをさらに豊かにしている。同社のPERは40.53倍で、これは割高なバリュエーションを示唆するかもしれないが、PEGレシオ0.5は利益に対する成長の可能性を示している。さらに、株価は過去6ヶ月で63.32％のトータルリターンを記録し、52週高値の99.12％で取引されている。
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