火曜日、JPモルガンはイリノイ州上院がスポーツベッティング収入に対する新たな累進課税構造を提案する法案を可決したことを受け、株価が約11％下落したにもかかわらず、ドラフトキングス社（NASDAQ:DKNG）のオーバーウェイト・レーティングと56.00ドルの株価目標を維持した。この法案は、特定の項目を除外してゲーミング総収入を調整するもので、成立にはまだ下院の再承認と知事の署名が必要である。
連休中にイリノイ州の法案が発表された後、ドラフトキングスの株価は下落した。JPモルガンは投資家の懸念を認めつつも、この下落局面で株を買うことを推奨した。同行は、DraftKingsは成長分野での強固な地位と経営効率を達成する能力により、市場予想を上回る大きな可能性を秘めていると考えている。
イリノイ州で提案されている税制では、7月1日から大規模事業者の実効税率が一律15％から30％台半ばに引き上げられる。段階税率は、調整後総収入（AGR）3,000万ドルまでは20％から始まり、2億ドルを超えると40％に段階的に引き上げられる。
JPモルガンは、この新税制がドラフトキングスの売上総利益に2024年には3500万ドルから4400万ドル、2025年には1億100万ドルから1億3400万ドルのマイナスの影響を与えると予測している。
当社は、DraftKings社が税率上昇の影響を緩和するためにプロモーション戦略や顧客獲得戦略を調整すると予想している。これらの調整により、2024年末までのオーガニックな財務のアウトパフォームの可能性は若干減少するかもしれないが、JPモルガンは、2025年のEBITDA予測への影響は小幅であることを示唆しており、特にバイサイドの予測はコンセンサスである10億2600万ドルを大幅に上回ると予想している。
InvestingProの洞察
最近の法整備と市場の反応から、ドラフトキングス社（NASDAQ:DKNG）は注目されている。InvestingProの最新データによると、DraftKingsの時価総額は171.8億ドルで、2024年第1四半期現在、過去12ヶ月で57%増と大幅な増収を記録している。
調整後PERは-36.92で赤字であるにもかかわらず、同社の売上総利益率は39.06%と健全である。投資家は、同社に関連するリスクと機会の両方を反映して、1年間のトータル・リターンが74.55％という株価の高いボラティリティに注意すべきである。
DraftKingsを検討している投資家に特に関連すると思われる2つのInvestingPro Tipsは以下の通りです：第一に、アナリストは今年純利益が伸びると予想しており、業績改善の可能性を示唆している。第二に、今年度の売上高が伸びると予想されており、市場拡大が続く可能性がある。これらの見識は、同社の力強い収益成長と相まって、イリノイ州法が提起した懸念への対抗策となるかもしれない。
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