火曜日、シティは宝山（NASDAQ: BZUN）の「買い」レーティングを維持し、目標株価を前回の3.70ドルから4.20ドルに引き上げた。この調整は、宝山が2024年第1四半期の業績を発表したことを受けたもので、総収益は前年同期比5％増の19.8億元と予想を上回った。この業績は、シティの予想を6％、コンセンサス予想を4％上回った。
宝山の調整後営業損失は1,750万元で、シティ予想の4,050万元を大幅に上回った。この改善は、売上総利益率（GpM）が予想を上回ったこと、一般管理費（G&A）が削減されたことによるが、販売・マーケティング費（S&M）と研究開発費（R&D）の増加により一部相殺された。
調整後の純損失は1,500万元となり、シティおよびコンセンサス予想の約4,400万～4,500万元を大幅に下回った。
2024年第2四半期および下半期を展望し、宝山の経営陣は、消費マインド全体が大流行前の水準に完全には戻っていない一方で、同社はブランドがDouyin、Red、Kuaishouなどの新しいオンラインチャネルに多様化するのを支援していると指摘した。
この戦略は、オンライン広告を成功させるための複雑さの中で、広告予算を管理するサービス・パートナーを求めるより多くのブランドから機会を獲得するためのものである。
今回の予想修正に伴い、シティの新たな目標株価は、宝山の2025年の一株当たり予想利益0.32ドルの13倍の倍率に基づいている。シティは、バオズンの「割安なバリュエーション」を買いを維持する理由に挙げている。
インベスティング・プロの洞察
バオズンに関する最近の決算報告とシティの最新見通しに続き、インベスティング・プロの洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位についての理解をさらに深めました。インベスティング・プロのヒントは、バオズンが0.29という低い株価純資産倍率で取引されていることを強調し、2023年第4四半期までの過去12ヶ月間における同社の簿価に対して株価が過小評価されている可能性を示唆しています。これは、シティがバオズンの「割安なバリュエーション」に言及したことと一致しており、バリュー投資家にとって注目すべきポイントになる可能性がある。
さらに、インベスティング・プロ・データによると、3ヶ月間の価格トータル・リターンは17.32%とプラスとなっており、決算発表後の投資家の楽観的な見方を反映した強い短期パフォーマンスを示しています。しかし、株価は先週12.3%下落し、宝山の取引パターンの特徴である価格変動性の高さを強調していることに注意する必要がある。これは、同社の最近の値動きを見ている潜在的な投資家にとって重要な考慮事項かもしれない。
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