水曜、BTIGはエクスペディア・グループ・インク(NASDAQ:EXPE)のポジティブなスタンスを維持し、同社株の「買い」レーティングと150.00ドルの目標株価を再表明した。
同社の見通しは、エクスペディアの企業間取引(B2B)部門の堅調な業績にかかっている。
この分析では、エクスペディアのVRBO部門と航空旅行部門が弱さを見せた一方で、前年度に約1億泊を担当したB2B部門が同社の拡大に大きく貢献したことが強調された。
この部門だけで、2023年の宿泊数の伸びの約60%を占めると推定された。B2B部門の業績に関する洞察は、エクスペディアの成長構成と将来展望をモデル化して理解する上で、より明確なイメージを提供した。
BTIGによると、B2C(Business-to-Consumer)部門は、昨年の7%増に続き、今年も1桁台半ばの伸びとなる見込みで、1桁台後半の宿泊数増加への道筋は達成可能である。
B2B部門の成長率は16〜19%と予測されており、前年の30%増から減速するものの、全体的な成長軌道に大きく寄与することに変わりはない。
同社の分析は、エクスペディアの業績を牽引し、2024年の見通しを形成するB2Bセグメントの重要性を強調している。
BTIGが確立した成長の枠組みは、特定の弱点があるにもかかわらず、同社の強い分野、特にB2B分野が市場での地位を強化し続ける可能性を示唆している。
InvestingProの洞察
エクスペディア・グループ・インク(NASDAQ:EXPE)に対するBTIGの強気の見通しとともに、InvestingProの最近のデータは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関する追加的な背景を提供しています。エクスペディアの経営陣は積極的に自社株買いを行っており、企業価値への自信を示している。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で88.39%という驚異的な売上総利益率は、同社の経営効率の高さを裏付けている。
バリュエーションの観点からは、エクスペディアのPERは19.17倍、調整後PERは11.97倍で取引されている。さらに、PEGレシオは0.11であり、予想成長率から株価が過小評価されている可能性を示唆している。同社は配当を支払っていないが、2.78%という堅実な総資産利益率によって示される成長と収益性へのコミットメントは、成長重視の投資家にとって魅力的かもしれない。
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