水曜日、モルガン・スタンレーはボックス社（NYSE: BOX）の見通しを修正し、目標株価を前回の32.00ドルから30.00ドルに引き下げる一方、同社株のイコールウェイト・レーティングを維持した。この修正は、同社の第1四半期の業績が、恒常為替レートベースで経営陣の予想を満たすかわずかに上回ったことを受けたものだ。
しかし、第1四半期の売上高は前年同期比で1％減少し、第2四半期および2025会計年度の売上高および売上高ガイダンスは、為替の逆風によりコンセンサスを下回った。
同社は、これらの要因によって予想が下方修正される可能性があると指摘している。モルガン・スタンレーは、ボックスの魅力的な価値を認めつつも、イコールウェイトのスタンスを維持する理由として、短期的なカタリストの不在を指摘している。
企業向けクラウド・コンテンツ管理・ファイル共有サービス・プロバイダーのボックス社は、厳しい為替環境を乗り越えており、業績見通しに影響を与えている。同社の最近のガイダンスによると、為替変動の影響を感じており、それが収益と請求額の予想調整に大きく影響している。
目標株価を30ドルに更新したのは、こうした逆風に直面したボックスの潜在的な業績に対するモルガン・スタンレーの評価を反映したものだ。モルガン・スタンレーは、同社の価値提案を認める一方で、短期的に株価のパフォーマンスを牽引するカタリストの必要性を強調している。
InvestingProの洞察
ボックス社（NYSE: BOX）に関するモルガン・スタンレーによる最近の分析は、同社の基本的な財務の健全性と市場センチメントを理解することの重要性を強調している。この理解を深めるため、InvestingProは投資家にとって価値ある追加的な洞察を提供しています。ボックス社の時価総額は36億3,000万ドルで、株価収益率（PER）は36.4倍で取引されています。これは、為替による逆風で収益と請求額が最近後退しているにもかかわらず、投資家が成長を期待していることを示唆しています。
インベスティング・プロのヒントは、ボックスの経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調している。さらに、Boxは適度な負債水準で経営しており、2025年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率は75.52%で、中核事業における強力な収益性を示している。
しかし、8人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、目先の業績には注意が必要だ。これは、株価がEBITDA評価倍率の高い水準で取引されていることと相まって、金利・税金・減価償却・償却前利益に対して楽観的な価格設定になっている可能性を示唆している。
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