水曜、シーポート・グローバル・セキュリティーズは、アトランティカ・サステイナブル・インフラストラクチャー（NASDAQ:AY）のレーティングを調整し、同社の取締役会がエナジー・キャピタル・パートナーズ（ECP）への売却を承認したというニュースを受け、「買い」から「中立」に変更した。
シーポート・グローバル・セキュリティーズは、2024年と2025年のEBITDAと純負債の予測に基づき、この取引は1株当たり22ドルと評価され、これは企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）の約9倍に相当すると指摘している。
今回の格下げは、アトランティカの戦略的見直しと太陽熱発電所が直面している特別な課題を受けたものである。
さらに、アルゴンキン・パワー＆ユーティリティーズ社（AQN）がすべての非ユーティリティ事業を売却することを決定したことも、評価の一因となった。
ア トランティカの負債が急速に償却されるため、EBITDAの10倍の評価が期待されたにもかかわらず、合意された売却価格はこの予想を下回った。
株式市場から除外されたため、アトランティカの戦略的選択肢は限られており、民間投資か、AQNの影に隠れて減配の可能性が迫る株式市場で継続するかの選択を迫られた。
シーポート・グローバル・セキュリティーズは、成長戦略とEV/EBITDA倍率が低いと思われる価格での売却に難色を示したが、ECPへの売却はこうした問題を解決するための動きと見られている。
シーポート・グローバル・セキュリティーズは、成長戦略と、EV/EBITDA倍率が低いと思われる売却決定について難色を示したが、同社の声明では、売却の結論が明確になったことを認めつつも、与えられた財務状況下で成長を追求することに疑問を呈し、懸念と安堵が入り混じった表現となっている。
株価レーティングを「買い」から「中立」に変更したのは、こうした不確実性と、アトランティカ・サステイナブル・インフラストラクチャーに期待される新たな所有体制を反映したものである。
インベスティング・プロの洞察
アトランティカ・サステイナブル・インフラストラクチャーの最近の動向を受けて、インベスティング・プロの現在の指標とアナリストの洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位についてより広い絵を描いている。2024年第1四半期までの直近12ヶ月間において、アトランティカは8.01%という大幅な配当利回りを誇り、インカム重視の投資家にとって魅力的な数字です。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、強固な流動性を示している。時価総額は25.8億ドルで、アナリストの見積もりでは22.75ドル、InvestingProでは22.62ドルと、公正価値に近い価格で、株価はアナリストが妥当と考える水準近くで取引されている。
インベスティング・プロのヒントは、アトランティカが7年連続で増配しており、同社の魅力的な配当利回りと一致していることを強調している。さらに、同社は過去3ヶ月間、26.72%の価格トータルリターンと力強いリターンを見ており、ポジティブな市場センチメントを反映している。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、インベスティング・プロにて、最新の業績修正およびバリュエーション・メトリクスを含む、さらなるヒントや洞察をご覧いただけます。クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ+購読料がさらに10%割引となり、インベスティング・プロが提供する一連の機能とヒントをすべてご利用いただけます。
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