水曜日、RBC キャピタルは Biohaven Pharmaceutical Holding (NYSE:BHVN) のアウトパフォーム・レーティングと目標株価 59.00 ドルを維持しました。
BiohavenのIgG分解プログラムに関する新しいデータでは、用量依存的なIgG減少が示され、4つのコホートでプラセボ調整による最大平均IgG減少率が5％、15％、30％、37％となり、同社の予測と一致しました。
バイオヘブンのIgG分解プログラムは30%の分解に達しており、有意なIgG低下を示しています。同社は、重篤な有害事象(SAE)はなく、安全性の主な懸念事項であった重大な肝毒性もないと報告している。肯定的な安全性プロファイルにもかかわらず、最初のコホートに対する未公表の投与量や安全性事象の詳細な内訳など、未解決の疑問が残っている。
IgGを70％減少させるという投資家の期待は、低用量での即時の結果ではなく、プログラムの目標であると認識され、緩和されている。このデータに対する市場の反応はまちまちで、プログラムのベンチマークが進化していることへの不満から株を売ろうとする投資家もいるかもしれない。それでも、バイオヘブンが3つのコホートしか発表しないという予想に反して4つ目のコホートを発表したことは、継続的なデータ提供と安心できる安全性プロファイルを示唆している。
バイオヘブンのパイプラインには、様々な疾患におけるKv7試験や、2024年第4四半期に予定されている強迫性障害（OCD）におけるトリルゾールの中間データなど、他にもいくつかのプログラムが含まれている。
脊髄性筋萎縮症（SMA）を対象としたミオスタチンプログラムのトップラインデータも2024年第4四半期に見込まれている。同社はミオスタチンプログラムについて、肥満症治療への可能性を裏付ける前臨床データを追加で明らかにした。さらに、TROP2 ADCの患者への投与が開始され、片頭痛を対象としたTRPM3プログラムはフェーズIIまで進んでいる。
結論として、RBCキャピタルは、最近のIgGデータは、70％以上のIgG分解と皮下製剤化の可能性を持つプログラムの検証であると見ている。同社は、バイオヘブンのパイプライン、特にKv7プログラムの価値を認識し、今年後半に成功をもたらす可能性のある更なるアップデートを期待しているため、現在の株価の低迷は投資家にとってチャンスかもしれないと示唆している。
インベスティング・プロの洞察
バイオヘブン・ファーマシューティカル・ホールディング（NYSE:BHVN）に対するRBCキャピタルの楽観的な見通しに照らして、InvestingProの現在の市場データは、同社の財務的健全性の明確なイメージを提供するのに役立ちます。時価総額33.5億ドルのバイオヘブンは、収益性に対する投資家の懸念を示唆するマイナスPER-5.39に反映されるように、困難な時期を乗り越えている。さらに、同社の株価純資産倍率は11.12倍と高く、これは同社の株価が簿価に比べて楽観的な水準にあることを示している。
こうした財務指標にもかかわらず、バイオヘブンは過去1年間、144.46％の価格総合リターンを記録し、同社の潜在性に対する投資家の大きな信頼を示している。これは、バイオヘブンの流動資産が短期債務を上回っており、流動性が高いことを示すInvestingProのヒントによって補強されている。それでもなお、別のInvestingPro Tipは、アナリストが同社が今年利益を上げるとは予想しておらず、マイナスの収益指標と一致していると指摘しています。
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