日、Needham & Company は、ペットフードや製品のオンライン小売大手である Chewy Inc. (NYSE:CHWY) の見通しを調整し、目標株価を前回の25.00ドルから30.00ドルに引き上げた。同社は同社株に対する買いレーティングを維持した。
今回の修正は、2024年第1四半期にペットの新規飼育が9％増加し、飼育放棄が4％減少するなど、ペット業界で観察されたポジティブな傾向を反映している。
同社はまた、顧客解約率の改善とともに、顧客の再アクティベーションが15％増加したことも報告している。顧客純増数は減少傾向にあるものの、チューイ社は年間を通じて純増数は比較的横ばいで推移すると予想している。
同社の分析によると、チューイーの市場シェア拡大は、独立系店舗、ペットスマートやペットコなどのペット専門小売店、食品・医薬品・量販店という3つの主要流通チャネルにおける業績によるものである。
Chewy社の競争力のあるポジショニングは、ウォルマートがバリュー商品とヘルスケア商品の強さで、アマゾンがハード商品の利益で評価されている、より広い市場の文脈でも強調されている。Chewy社は、競合他社が現在リードしている分野において、その差を埋めるべく積極的に取り組んでいる。
Chewyの財務見通しは楽観的で、2024年には一桁台半ばのマージンが見込まれ、2025年には一桁台後半のマージンの可能性がある。報告書はまた、Chewy社の自社株買いプログラムにも触れており、5億ドルの自社株買いが2025年の1株当たり利益に0.05ドル追加寄与する可能性があると指摘している。この自社株買いは株主価値にとってプラスに働くと見られている。
ニーダムが更新した目標株価はこうした動きを反映したもので、最近の株価上昇後も、チューイーの株価は企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）の12～14倍で取引されており、合理的な評価を受けていると考えられることを示唆している。当社の分析では、Chewyの財務実績と市場での地位について良好な見通しを示している。
インベスティングプロの洞察
Chewy Inc. (NYSE:CHWY) は、財務の健全性と市場の拡大に戦略的に焦点を当て、ダイナミックなペット業界をナビゲートしてきました。InvestingProの最新データによると、時価総額は93.4億ドルで、オンライン・ペット小売市場における同社の存在感が際立っている。
チューイーのPERは233.04倍と高水準だが、これは将来の利益成長に対する投資家の期待の高さを反映しており、InvestingProのTipsによれば、今年の純利益の伸びもそれを裏付けている。
同社のバランスシートの強さは特筆すべきもので、負債よりも現金の保有が多く、事業と成長イニシアチブを支える財務的柔軟性を提供している。一部のアナリストが来期の業績を下方修正したにもかかわらず、Chewy'sの株価は2024年半ば現在、過去1ヶ月間で7.23％の価格トータルリターンを見ており、投資家のセンチメントがポジティブであることを示唆している。
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ウォルマートやアマゾンのような巨大企業に対抗するための同社の戦略的努力や自社株買いプログラムを考慮すると、市場におけるChewyの位置づけは投資家にとって強い関心事である。様々な流通チャネルにおける顧客維持と市場シェア拡大に注力する同社の姿勢は、Needham & Companyが提示する楽観的な財務見通しと一致している。Chewyが成長するペット業界に資本を投下し続ける中、これらのInvestingProの指標とヒントは、同社の持続的成長と収益性の可能性を評価するための貴重なレンズとなる。
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