水曜、BTIGはエリントン・ファイナンシャル・インク（NYSE:EFC）への信認を再確認し、「買い」レーティングと13.50ドルの目標株価を維持した。エリントンの13％という大幅な配当利回りは、他の住宅ローン金融業者や不動産投資信託（REIT）と比較した場合、特に魅力的であると強調された。同社のポジティブな見通しは、金利が低下し続ければ、エリントンの含み損が価値を取り戻す可能性があることにも基づいている。
エリントンは、3月末時点で15億ドルの非適格モーゲージ（非QM）ローンを保有し、2億1,800万ドルのグロス含み損を抱えていると報告しており、これは1株当たり約2.5ドルに相当する。BTIGは、これらの損失の主な原因は、予想される信用損失の増加よりも、金利のボラティリティの上昇にあるとしている。この違いは、金利環境が安定または改善すれば、エリントンのポートフォリオの現在の評価が改善する可能性があることを示唆している。
BTIGはさらに、エリントンはバランスシートの分散が進んでいるため、投資家により低いリスクを提供していると指摘する。これは投資家にとって重要な要素であり、特に非代理店ローンや劣後債に現先取引（レポ）のレバレッジを適用しやすいと思われる市場においては重要である。同社によれば、これらの要素はエリントンのリターン・プロフィールに大きく寄与している。
インベスティングプロの洞察
エリントン・フィナンシャル・インク（NYSE:EFC）は、成長と安定の融合を求める投資家にとって、説得力のあるケースを提示している。時価総額10億2,000万ドル、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率114.63%と、同社は同セクターの中でも際立っています。インベスティング・プロのヒントは、エリントンが今年純利益を伸ばす見込みであること、過去12ヶ月間黒字であったことを強調し、財務の健全性について安心感を与えている。さらに、同社は15年連続で配当支払いを維持しており、12.98%という大幅な配当利回りも相まって、インカム重視の投資家にとって魅力的な選択肢となっている。
来期の業績を下方修正するアナリストもいるが、PER17.27倍、PEG0.1倍というエリントンの高いファンダメンタルズは、さらなる成長の可能性を示している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の強靭性も確保されている。より深い洞察にご興味のある方は、InvestingProがEllington Financial Inc.に関する追加情報を提供しており、https://www.investing.com/pro/EFC。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10％割引となり、投資判断の指針となるインベスティング・プロのヒントをすべてご覧いただけます。
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