木曜日、TD Cowen は UiPath Inc. (NYSE:PATH) の株価を「買い」から「ホールド」に変更し、目標株価も前回の28ドルから17ドルに引き下げた。
この変更は、同社がCEOの突然の退任と財務見通しの修正という困難な時期に直面していることによる。
今回の格下げは、UiPathが2024会計年度の第4四半期決算を発表したわずか2ヶ月前からの大幅なセンチメントの変化を反映している。
最近の動向により、2025会計年度の財務見通しが修正され、年間経常収益（ARR）が4％、売上高が10％、営業利益が51％、フリー・キャッシュフローが14％、それぞれ減少する見通しとなった。
ロボティック・プロセス・オートメーション・ソフトウェアで知られるUiPathは、株式市場デビュー以来、複雑な物語を持っていた。
現在の市場環境は企業にとって舵取りを難しくしており、UiPathに複雑さが加わったことで、将来の業績に対する懸念が高まっている。
こうした課題にもかかわらず、UiPathは収益性の高い成長と堅調なフリーキャッシュフローを予測し続けている。しかし、短期的な財務見通しは、最近の社内の変化によって妨げられているようだ。
前CEOの復帰と、近い将来および中期的な組織変更の発表により、同社の計画を効果的に実行する能力に対する懸念が高まっている。
TDコーウェンによるUiPathの目標株価の17ドルへの引き下げは、こうした不確実性と同社の業績に対する予想の修正を反映したものである。
同社が株価を「ホールド」に引き下げたことは、最近の情勢を踏まえてUiPathの株価により慎重なアプローチを取っていることを示している。
インベスティング・プロの洞察
UiPathの最近の挑戦とTD Cowenの調整された見通しを背景に、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と将来の見通しについてより広い視点を提供します。時価総額104.8億ドル、過去12ヶ月間の売上総利益率85.09%（2024年第4四半期時点）という高い売上総利益率を誇るUiPathは、-115.09というマイナスのPERにもかかわらず、提供するサービスを収益化する強力な能力を示しており、同期間には-93.57まで改善する見込みです。同社の過去12ヵ月間の収益成長率は23.57%で、2024年第4四半期の収益成長率は31.34%であったことから、同社のロボティック・プロセス・オートメーション・ソフトウェアに対する旺盛な需要がうかがえる。
UiPathのバランスシートの強さは、負債よりも現金の保有が多いことからも明らかで、InvestingProの注目すべきヒントは、強固な財務基盤を示唆している。加えて、同社は今年純利益の伸びが見込まれるだけでなく、流動資産も短期債務を上回っており、財務の柔軟性をさらに高めている。しかし、UiPathは過去12ヶ月間利益を上げておらず、アナリストはTD Cowenによる最近の格下げに見られる不確実性を反映し、来期の業績を下方修正していることに注意する必要がある。
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