木曜日、みずほ証券はファースト・ソーラー（NASDAQ:FSLR）株のスタンスを調整し、レーティングを「買い」から「中立」に変更し、同時に目標株価を前回の209ドルから274ドルに引き上げた。
この変更は、ファースト・ソーラーの価格決定力の強化、輸入関税の影響の拡大、国内競争の欠如が予想され、これらが2029年まで安定した価格設定に寄与するとの認識を反映したものである。
みずほ証券による目標株価の更新は65ドルの引き上げであり、いくつかの要因によるものである。
これらの要因には、国内での含有量要件、輸入関税上昇の影響、今後3年間の米国内での競争相手の不足が予想されるため、同社がより高い価格を要求できるようになるというポジティブな見通しが含まれる。
同社は、こうした状況がファースト・ソーラーの評価に1株当たり48ドルの影響を与える可能性があると見積もっている。
さらにみずほ証券は、目標株価を17ドルに引き上げる要因として、相対倍率の上昇を挙げている。
この引き上げは、ファースト・ソーラーの同業他社のEBITDA倍率とPER倍率が1ターン上昇すると予想されることに基づいている。
目標株価の引き上げにもかかわらず、ファースト・ソーラーの株価を「中立」に引き下げたのは、みずほ証券がファースト・ソーラーの現在のバリュエーションを、同社の強固な価格決定力をすでに織り込んでいると判断したためだ。
さらに、同社は、最も楽観的なシナリオの下でも、さらなる株価上昇の可能性は限定的であると指摘している。
みずほ証券の強気シナリオは、米国市場での1ワットあたり5セントの価格上乗せの可能性と、米国での生産ライン1基の新設を含むもので、ファースト・ソーラー株の上限を325ドルと示唆している。
みずほ証券による今回の調整は、太陽光発電業界が政策変更と市場力学によって形作られる情勢を乗り切る中で行われた。
インベスティング・プロの洞察
みずほ証券がファースト・ソーラー（NASDAQ:FSLR）のレーティングと目標株価を更新したことで、投資家は判断材料となる追加データを探しているかもしれない。InvestingProのリアルタイムデータによると、First Solarの時価総額は297.8億ドルで、株価収益率（PER）は29.38となっている。データはまた、2024年第1四半期時点の過去12カ月間で27.28％の堅調な収益成長を示しており、同社が市場で好調であることを示している。
ファースト・ソーラーに関するInvestingProの2つの適切なヒントは、同社の財務の健全性と将来性を強調している。第一に、ファースト・ソーラーは貸借対照表上、負債よりもキャッシュポジションを強く維持しており、財務の安定性を示唆している。第二に、アナリストは今年度の売上成長を見込んでおり、これはみずほ証券が提示した前向きな見通しと一致している。さらに、ファースト・ソーラーの株価は最近大きなリターンを記録しており、最新の入手可能なデータでは3ヶ月間の価格総合リターンが80.77%という驚異的な数字を記録していることも注目に値する。
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