木曜日、パイパー・サンドラーは、クラウド・バンキング・ソフトウェア・プロバイダーであるnCino社（NASDAQ:NCNO）の見通しを調整し、目標株価を前回の42.00ドルから38.00ドルに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は同社株に対するオーバーウエートのレーティングを維持した。
今回の修正は、nCinoの最近の業績が、堅実な実行と2025会計年度の有望なスタートを示したことを受けたものである。新製品のクロスセリング戦略は効果的で、トップラインの持続的な2桁成長を支えている。特筆すべきは、一連のコマーシャル・リニューアルの拡大が、cRPO（commitended remaining performance obligation）バックログを加速させる上で重要な役割を果たし、12ヶ月ぶりに2桁成長を回復したことである。
nCinoの住宅ローン事業は、売上高の約15〜16％を占め、引き続きマクロ経済の逆風に直面している。しかし、商業・小売部門に安定化の兆しが見られることから、同社は今年後半にかけて二桁台前半の成長を維持することが期待される。また、パイパー・サンドラーは、営業レバレッジの改善による1株当たり利益（EPS）の上昇を指摘しており、非GAAPベースの営業利益率は前年の10％から大幅に上昇し19％に達した。
InvestingProの洞察
パイパー・サンドラーは、nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) の目標株価を最近調整したが、これは同社が過去12ヶ月間利益を上げていないにもかかわらず、成長の可能性を示している時である。InvestingProのデータによると、nCinoの時価総額は34.5億ドルで、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月間で16.71%の収益成長を見せている。この成長は、パイパー・サンドラーがトップラインを持続的に拡大する原動力と認識している、新製品のクロスセリングという同社の戦略と一致している。
nCinoは高い収益評価倍率で取引されているが、InvestingProのTipsによると、純利益は今年伸びると予想されており、アナリストは同社が今年黒字になると予測している。さらに、10人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、金融界のセンチメントがポジティブであることを示している。配当の支払いがないにもかかわらず、これは同社の成長重視の再投資戦略に沿ったものだが、同社は中程度の負債水準で経営しており、現在の経済情勢を乗り切る上で財務的柔軟性を提供する可能性がある。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはさらに多くのヒントを提供し、32.77ドルの公正価値の見積もりは、Piper Sandlerの新しいターゲットを下回るが、30.15ドルの前回の終値からいくつかの潜在的な上昇を示唆している。投資家の皆様は、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となります。
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