木曜日、ドイツ銀行はChewy Inc. (NYSE: CHWY)の見通しを修正し、目標株価を18ドルから20ドルに引き上げる一方、株価の評価は「ホールド」を維持した。同社は、ユーザー数の前年同期比減少が前四半期よりも顕著であったにもかかわらず、Chewy社は第1四半期に予想を上回る収益とEBITDAの大幅なアウトパフォームを報告したと指摘した。
チューイーの第1四半期決算では、純増数が2022年以来初めてプラスに転じ、再活性化されたユーザーは前年同期比で10％台半ばの伸びを示し、同社の予想を上回った。さらに、前年同期比でも前四半期比でも解約が減少した。同社はまた、Chewy社がヘルスケアの利用率向上に成功し、前年との比較では厳しいものの、その他の収益の前年比成長率が加速していることを強調した。
こうしたポジティブな指標や、第1四半期の上振れに匹敵する通期EBITDAガイダンスの引き上げにもかかわらず、通期の売上高ガイダンスは据え置かれた。ドイツ銀行は、ペット業界の市場レベルのトレンドの改善に基づき、チューイーが年間を通じて予想を上回る可能性について楽観的な見方を示した。
しかし、チューイーの中期的なユーザー数の伸びについては慎重な見方を崩していない。正味新規顧客数は予想を上回ったものの、新規および再活性化ユーザーを含む総増加数が減少したため、全体的なユーザー数は引き続き減少した。同社は、純飼養数がプラスに転じても、ブリーダーの獲得やペットの死亡などの要因を考慮すると、ペットの世帯数全体はまだ減少している可能性があると示唆した。
結論として、ドイツ銀行はChewyに改善の兆しがあると見ているが、中期的なユーザー数の回復と、2025年以降も1桁台半ばから1桁台後半の収益成長が持続する可能性については慎重であることを勧めている。
InvestingProの洞察
Chewy Inc.に関するドイツ銀行の最新の見通しは、InvestingProで観察されるリアルタイムの指標の一部と一致しています。Chewyの時価総額は93.7億ドルと堅調で、同社の市場での地位に対する投資家の信頼を反映している。ペット小売業者の最近のパフォーマンスは、先週1週間で32.23％の価格トータルリターンと大幅なリターンを示しており、1ヶ月では43.43％のリターンと好調を誇っている。これらの数字は、投資家の目から見た同社の勢いを強調するものであり、ドイツ銀行が年間を通じてChewyの予想値を上回る能力を楽観視していることを裏付けるものだろう。
バリュエーション面では、Chewyの現在のPERは88.51と高く、潜在的に将来の成長期待による割高な市場評価を示唆している。さらに、InvestingPro Tipsによると、同社は負債よりも現金を多く保有しており、これは財務の安定性を示すポジティブな兆候である。2人のアナリストが来期の業績を下方修正したことに警戒感はあるものの、Chewyが今年純利益を伸ばせることもポジティブな指標だ。
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