金曜日、ドイツ銀行はセルネックス・テレコムのスタンスを調整し、株価を「ホールド」から「買い」に引き上げた。新しい目標株価は42.50ユーロで、前回の37.50ユーロから引き上げられた。この修正は、同社のBTS（Build-to-Suit）プロジェクトに関連する資本支出とキャッシュフローの見積もりを再評価したことによる。
同行のアナリストは、過去1年間の慎重なアプローチは、同社のガイダンスに従ったBTSプロジェクトの資本支出がコンセンサスより低かったことに基づいていると指摘した。しかし、同社の最近の経営陣との話し合いを受けて、BTSの資本支出に関する短期的なコンセンサス予想は増加し、ドイツ銀行の予想により近くなっている。
ドイツ銀行は現在、セルネックス・テレコムの今後3年間のフリー・キャッシュ・フロー対株主資本（FCFE）の年平均成長率（CAGR）を55％と予測している。この楽観的な見通しは、資産売却の可能性によってさらに強化され、長期的に同社のキャッシュリターンを高める可能性がある。
今回のアップグレードは、同行の通信インフラ事業者に対する期待の変化を反映したもので、同社の財務業績に対するより前向きな見通しを示唆している。目標株価の修正により、ドイツ銀行はセルネックス・テレコムの成長軌道と株主価値の向上に対する自信を示している。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行がセルネックス・テレコムのレーティングを「買い」に引き上げるにあたり、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスを考慮することは極めて重要である。InvestingProのデータによると、同社の時価総額は約260.1億ドルで、テレコムインフラストラクチャセクターにおける同社のスケールの大きさを示しています。
InvestingProのヒントでは、セルネックスは多額の負債を抱えており、これが同社の財務戦略や投資検討の要因となる可能性があることが強調されている。その一方で、2024年第1四半期までの直近12ヵ月間の売上総利益率は89.13%に達し、売上高に対する収益維持能力が高いことを示しており、潜在的な投資家にとってはプラス材料となる。
アナリストが今年の黒字を予想していないにもかかわらず、セルネックスは過去9年間、一貫した配当支払いを続けており、株主還元へのコミットメントを示している。配当利回りは0.17%で、最近の配当成長率は8.14%である。
セルネックスのPERはマイナス104.95倍と高倍率で取引されているが、これは現在の収益性よりも将来の収益性に対する市場の期待を反映している。同社の次回決算日は2024年7月31日に設定されており、同社の業績を追う投資家にとって重要なイベントとなるだろう。
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