月曜日、オッペンハイマーは、持続グルコース・モニタリング（CGM）システムのリーダーであるデックスコム（NASDAQ:DXCM）のアウトパフォーム・レーティングと150.00ドルの目標株価を維持した。同社のスタンスは、ライバルのアボット（ABT）が店頭販売用のLingo CGMのFDA承認を取得するなど、CGM市場における最近の動きを踏まえたものだ。デックスコムは、独自の市販型CGM「Stelo」を来夏に発売する構えで、詳細は6月下旬に開催される米国糖尿病学会（ADA）で明らかになる見込みだ。
先週末にFDAの承認を受けたアボット社のLingo Glucose Tracking Systemは、DexCom社のSteloの直接の競合製品である。両機器は同じ規制カテゴリーに属するが、Lingoの具体的な発売日は明らかにされていない。アボット社は昨年Lingoを発表し、英国では2023年1月24日から販売しており、米国市場への戦略的進出が計画されていたことを示唆していた。
英国では、Lingoは2週間の入門パックで89ポンド、次いで120ポンドの月額プランで販売されている。この価格設定は、米国で予想されるDexCom社のSteloのコストより若干高い。Oppenheimer社の分析によると、CGM市場は、集中インスリンユーザー以外にも未開拓の大きな市場セグメントが存在することから、複数の製品をサポートする能力があるという。
米国では、インスリン治療を受けていない2型糖尿病患者や糖尿病予備群の間でCGMが採用される可能性が大きい。Oppenheimer社のレポートによると、米国にはインスリンを使用していない2型糖尿病患者が約2,500万人おり、糖尿病予備軍の成人は1億人近くいると推定されている。これは、DexCom社のSteloや、これらのグループをターゲットとした他のCGMシステムにとって、かなりの市場機会があることを示唆している。
InvestingProの洞察
デックスコム（NASDAQ:DXCM）は、Stelo CGMシステムの発売に向けて準備を進めているが、同社の財務状況と市場での地位は、投資家にとってさらなる背景となる。2024年第1四半期現在、457.1億ドルの強固な時価総額と過去12カ月間の25.78％の大幅な収益成長により、DexComは競争の激しいCGM市場で拡大する強力な能力を示している。同社の売上総利益率は62.82％と健全な水準にあり、新規参入企業にもかかわらず収益性を維持する能力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、デックスコムが高い利益倍率で取引されており、PERは69.57倍、2024年第1四半期時点の過去12カ月間の調整後PERは71.73倍であることを指摘している。これは、将来の利益成長に対する投資家の期待が高いことを示しており、PEGレシオ0.64に裏付けられ、同社の利益成長がPERを正当化する可能性を示唆している。加えて、デックスコムの流動資産は短期債務を上回っており、キャッシュフローは利払いを十分にカバーできるため、CGM市場のダイナミクスに対応するための財務的安定性を提供している。
DexComの財務と将来展望をさらに深く掘り下げたい方は、https://www.investing.com/pro/DXCM、InvestingProTipsをさらに10本以上ご利用いただけます。投資家の皆様は、クーポンコードPRONEWS24をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となり、進化する医療技術の展望における投資判断に役立つ包括的な分析にアクセスすることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。