日、ジェフリーズは、半導体関連研磨のリーダーであるフジミインコーポレーテッド(5384:JP)のカバレッジを開始した。同社は、同社が圧倒的な市場シェアを持つCMP（化学的機械的平坦化）スラリーやシリコンウエハー研磨の旺盛な需要により、近い将来（NT期）の業績回復が見込まれると強調している。
ジェフリーズのリポートは、フジミの特殊製品の需要に明るい見通しがあることを認めている。しかし、利益成長の可能性はすでに現在の株価に反映されていると指摘している。従って、アナリストは、同社が好業績に向かうとはいえ、その恩恵が当面の株価上昇に大きく結びつかない可能性があると見ている。
フジミは生産能力の大幅な拡大にも乗り出している。ジェフリーズは、同社の設備投資（CAPEX）は最近の水準に比べて5倍に増加する見込みであると指摘している。この大規模な投資段階は、フジミの成長へのコミットメントと製品需要の増加への対応を示すものである。
計画された拡張にもかかわらず、ジェフリーズは今後の潜在的な課題に言及している。同社は、2026年以降に影響が出始めると思われる減価償却費の増加が利益成長を阻害する可能性があると予想している。この点は、長期的には同社の事業拡大による財務的利益を抑制する可能性があるため、「ホールド」とした。
全体として、ジェフリーズによるフジミインクのカバレッジ開始は、同社の見通しに対するバランスの取れた見方を反映している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。