月曜日、J.M.スマッカー・カンパニー(NYSE:SJM)は、投資会社DA Davidsonによって株価見通しが修正され、目標株価を132ドルから126ドルに引き下げられた。
この決定は、DA Davidsonが同社の2025年から2026年度までの財務予測に慎重な姿勢を示していることを受けたもの。
同社の分析によると、J.M.スマッカーは競争力を維持するために、特にホステス・ブランズの買収にまつわる力学を考慮すると、より多額の再投資が必要になる可能性がある。
Hostessは強力なブランドであるにもかかわらず、DA Davidsonは、買収のタイミングはもっと良かったかもしれず、会社の成長軌道に影響を与える可能性があるとの見方を示している。
DAデビッドソンは、J.M.スマッカーの経営陣は2025会計年度を再投資の年としており、現在の株価評価は別として、すぐに成長のカタリストを提供できない可能性があると指摘している。
投資会社は、2026年度が同社の長期目標を上回る成長を実現するとの確信が高まれば、より前向きなスタンスが検討される可能性があるとしている。
同社のコメントは、J.M.スマッカーの将来に対する慎重なアプローチを反映したもので、投資機会が改善する可能性を認めつつも、コンセンサスを下回る現在の予測によって緩和されている。
目標株価の引き下げは、こうした考慮の直接の結果であり、DA Davidsonは、2026年度により力強い成長の兆しが明らかになるまで、傍観を続ける。
この調整により、投資家はDA Davidsonが説明したように、より広範な市場環境と同社固有の要因を考慮し、J.M. Smuckerの株価パフォーマンスの予想を修正することになる。市場は、競争環境における同社の業績と戦略的イニシアチブを引き続き注視していく。
他の最近のニュースでは、J.M.スマッカーは2024会計年度の第4四半期決算で、売上高はコンセンサス予想を1.7%下回る22億570万ドルとなったものの、調整後売上総利益率、EBIT、EPSなどの主要財務指標では予想を上回り、まちまちの結果を報告した。
売上高は未達だったものの、調整後売上総利益率は40.3%と好調で、調整後EBITは4億6,160万ドルとコンセンサス予想を6.2%上回った。EPSも予想を上回る2.66ドルで、前年同期比0.7％の小幅な伸びとなった。
これらの結果を受け、TD コーウェンは、小売トレンドの鈍化とコーヒーおよびホステス部門の業績不振を理由に、J.M. スマッカーの目標株価を135ドルに引き下げたが、買いのレーティングは維持した。
その他の最近の動きでは、J.M.スマッカーは2024年度の通期売上高が8%増加し、調整後EPSが9.94ドルになると発表した。また、2025年度の売上高は2%増、調整後EPSは10.00ドルを見込んでいる。
J.M.スマッカーは、商品コストの上昇やUncrustablesの新施設にかかる費用などの潜在的な課題にもかかわらず、前向きな見通しを維持しており、2026年度の調整後EPSの成長を見込む一方で、負債の削減を優先する計画です。これは、同社が戦略的に人気ブランドを重視し、Hostess Brandsをポートフォリオに統合していることを強調している。
インベスティングプロの洞察
DA DavidsonがJ.M. Smucker Company (NYSE:SJM)の見通しを中立とする中、InvestingProの現在の指標は同社の財務の健全性と投資家の行動に光を当てている。特筆すべきは、積極的な自社株買い戦略に見られるように、同社が株主価値創造に積極的であることだ。これは、J.M.スマッカーが14年連続で増配し、54年間も配当支払いを維持してきたという、強力な配当成長の実績によって補完されている。
InvestingProのデータでは、時価総額は122.1億ドル、株価収益率（PER）は16.03となっており、同社の収益力に対する投資家のセンチメントを反映している。2024年第4四半期時点の直近12ヵ月で調整すると、PERは14.06とさらに有利になる。さらに、2024年5月中旬現在の配当利回りは3.69%と魅力的で、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。
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