ドイツ銀行は月曜日、世界的な化学・特殊素材企業であるセラニーズ・コーポレーション（NYSE:CE）の株式目標株価を、前回の172ドルから160ドルに修正した。 同社は同株式の格付けを「ホールド」に据え置いた。
この調整は、セラニーズが西半球における酢酸と酢酸ビニルモノマーの不可抗力を発表したことを受けたもので、原料サプライヤー数社の操業中断が原因としている。
同行はまた、セラニーズの第2四半期一株当たり利益（EPS）予想を0.20ドル（7％）下方修正し、現在2.65ドルとしている。これでも前年同期比では22％の増加である。第3四半期のEPS予想も0.10ドル（3％）減の3.30ドルで、前年同期比32％の増加を示している。
米国メキシコ湾岸のアセチル・チェーン・ネットワークで現在も続いている生産上の課題やその他の操業上の問題に関連する予想コストが、今回の修正予想に織り込まれている。
これらの調整の結果、ドイツ銀行の2024年のEPS予想は0.30ドル（3％）引き下げられ、前年比28％増の11.30ドルとなった。しかし、2025年と2026年のEPS予想はそれぞれ24％増の14.00ドルと14％増の16.00ドルで変更はない。
目標株価を160ドルに引き下げ、9％のアップサイドとしたのは、セラニーズの同業他社が最近倍率を引き下げていることも影響している。目標株価は調整されたものの、ドイツ銀行はバリュエーションを公正と見ており、株価は2024年予想EPSの12.8倍、2025年予想EBITDAの10.9倍で取引されている。同行はまた、セラニーズのバランスシートは依然としてレバレッジが効いており、2024年末の純有利子負債／EBITDA比率は4.2になると予想している。
その他の最近のニュースでは、セラニーズ・コーポレーションがサプライチェーンの混乱により生産面で大きな困難に直面している。同社は不可抗力を宣言し、その結果、第2四半期の酢酸と酢酸ビニルモノマー（VAM）の生産が15～20％減少すると予想される。
BofA証券はセラニーズの目標株価を144ドルに修正し、単価上昇とマージン縮小の懸念からアンダーパフォームのレーティングを維持している。同社はEBITDAに2,000万ドルの打撃を与える可能性があると予測しており、これはセラニーズの第2四半期予想の約3％に相当する。
シティはセラニーズ株のレーティングを中立、目標株価を167ドルとした。BMOキャピタル・マーケッツ、RBCキャピタル、ベアードのアナリストも見通しを更新し、それぞれ目標株価を158ドル、176ドル、180ドルに引き上げた。これらの修正は、現在の困難にもかかわらず、同社の回復力と成長の可能性への期待を反映したものである。
このような困難にもかかわらず、セラニーズは2024年度のガイダンスを維持し、EPS予想を11-12ドル、第2四半期のガイダンスをEPS2.60-3.00ドルに設定した。デュポンのモビリティ・マテリアル事業などの戦略的買収や、債務削減と堅調なフリーキャッシュフローの創出に注力することで、長期的な利益成長と株主への価値還元が期待される。こうした最近の動向は、厳しい事業環境の中で、セラニーズの安定した財務状況を裏付けている。
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