月曜日、ScotiabankはCorus Entertainment (CJR/B:CN) (OTC: CJREF)のスタンスを調整し、メディア企業の株価をSector PerformからSector Underperformに格下げした。また、目標株価も従来の0.90カナダドルから0.37カナダドルに修正した。この動きは、コーラス・エンターテインメントが最近発表した、今後の番組編成と商標の見通しに関する発表を受けてのもの。
コーラス・エンターテインメントは、金曜日の市場終了後、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーが2024年末以降、コーラスと特定の番組と商標を更新しないことを明らかにした。
カナダラジオテレビ通信委員会（CRTC）の最終公表データによると、5つのチャンネルで影響を受ける番組と商標は、2022会計年度に約1億5500万カナダドルの収入と4900万カナダドルの営業利益に貢献したため、この決定はコーラスに大きな影響を与えると予想される。
同社はこれらのチャンネルの番組差し替えを計画しているが、商標の喪失により加入者が減少する可能性がある。こうした加入者は、権利を取得した別の放送局やストリーミングサービスを選ぶかもしれない。スコシアバンクの分析によると、コーラスはこれらのチャンネルから最大50％の加入者と広告収入を失う可能性がある。
EBITDA倍率は4倍を維持しているものの、同行の予測によると、コーラスのEBITDAは2025年までに3億600万カナダドルまで落ち込む可能性がある。この予測により、1株当たり0.37カナダドルの評価額が引き下げられ、その後の格下げにつながった。これらの予想変更の影響は、コーラス・エンターテインメントの株式評価に重大な影響を及ぼすと予想される。
インベスティングプロの洞察
Scotiabankによる最近の格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイムデータは、Corus Entertainmentの財務状況と市場センチメントに関する追加情報を提供します。現在、同社の時価総額は7,094万米ドルで、同社に対する市場の調整後の評価を反映している。特筆すべきことに、Corus Entertainmentは0.3という低い株価純資産倍率で取引されており、割安株を探している投資家を惹きつける可能性がある。
インベスティング・プロのヒントによると、コーラス・エンターテイメントの株価の動きはかなり不安定で、1年間の価格トータル・リターンは-64.58%で、過去1年間に大きな下落圧力があったことを示している。さらに、同社は株主に多額の配当金を支払っており、現在の配当利回りは31.37%で、インカム重視の投資家には魅力的かもしれない。しかし、配当成長率は2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で-37.31%減少しており、このような高利回りの持続可能性について懸念が生じる可能性があることに留意する必要がある。
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