月曜日、シティは英国の著名住宅メーカーであるベルウェイPlc (BWY:LN)株のスタンスを更新し、目標株価を前回の30.33英ポンドから31.51英ポンドに引き上げた。同社は引き続き同社株の「買い」レーティングを支持している。
この調整は、ベルウェイの会計年度取引報告で、業績が堅調に推移し、2024年度の完成予想戸数7,500戸を達成する能力があることが示されたことを受けたもの。
予想平均販売価格(ASP)は、製品構成の影響を受け、以前のガイダンスである約295,000英ポンドに比べ、現在は約305,000英ポンドと若干高くなっている。
2月1日から6月2日までの取引報告書は有望な結果を示し、民間販売率は0.62（バルク販売を除くと0.61）でした。この数字はシティの予想値0.59を上回り、値ごろ感という課題にもかかわらず、比較的強い需要環境を示唆している。
特筆すべきは、キャンセル率が11％と低水準を維持していることである。インセンティブを選択的に使用し、新規入札のコスト上昇を抑制することで、堅調な価格環境が維持されている。
ベルウェイの業績は、2025会計年度以降の成長に対する有望な見通しによってさらに強化されている。同社は、最近の選挙後の計画状況の改善について楽観視している。今回の更新では、基本的な営業利益率を少なくとも600ベーシス・ポイント低下させるという目標も強調され、予想と一致しました。
シティの目標株価の修正は、ベルウェイが現在の市場環境を乗り切り、今後数年間の成長機会を活用する能力に対する自信を反映したものです。同社の価格設定、コスト管理、将来の拡大計画に対する戦略的なアプローチは、前向きな見通しに寄与する重要な要因と認識されています。
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