月曜日、Stifel は油田サービス・セクターの大手プロバイダーである Schlumberger Limited (NYSE:SLB) の「買い」レーティングと目標株価64.00ドルを再確認した。
シュルンベルジェの株価は4月上旬から下落圧力に見舞われており、現在の評価額は2024年EBITDA見込みの8.0倍、2025年EBITDA見込みの6.9倍となっている。この倍率は10年間の中央値である9.8倍を下回っている。
当社の分析によると、シュルンベルジェの株価は過去の評価に比べ割安で取引されている。具体的には、現在の株価はS&P500種株価指数の0.53倍で、2024年1月1日時点の0.68倍から著しく低下しており、10年間の中央値0.79倍を大きく下回っている。
その他の最近のニュースでは、シュルンベルジェ・リミテッド（SLB）がエネルギー部門で大きく躍進している。同社は最近、82億ドルを投じてCHXの買収を完了したが、RBCのアナリストはこれを戦略的適合と評価し、「アウトパフォーム」レーティングを維持、目標株価を66.00ドルから69.00ドルに引き上げた。この買収により、SLBのポートフォリオと将来の成長市場へのエクスポージャーが強化されることが期待され、4億ドルのシナジー効果が見込まれることから、コストと収益の両面で将来的な効率性向上によるアップサイドの可能性が示唆される。
SLBはまた、北海のトロール油田におけるフェーズ3の第2段階について、エクイノール社との契約拡大を確保した。この拡張は、既存の長期契約に基づくもので、既存のインフラへの海底タイバックを迅速化することを目的としています。SLBのOneSubseaジョイントベンチャーは、北海のコンプライアンス、コンフィギュラブル・ソリューションを活用し、貯留層からの約550億標準立方メートルのガス生産を加速する。
米国務省は、SLBがロシアに対する制裁の枠内で活動していることを確認し、同社CEOとの話し合いの結果、同社は制裁政策の「ガードレール」を理解していると述べた。SLBは、外国資産管理局（OFAC）と財務省が定めた規制に沿って、ガスプロム・ネフチやロスネフチといったロシアの石油会社の石油・ガス生産の維持を支援してきた。
SLBは第1四半期の決算発表で、2024年までの売上高が13％増加し、EBITDAも10％台半ばの伸びを示すなど、好調な滑り出しを報告した。同社は今後も国際的な成長と調整後EBITDAマージンの改善を見込んでいる。
InvestingProの洞察
StifelがSchlumberger Limited (NYSE:SLB)に強気のスタンスを維持する中、InvestingProのリアルタイムデータを詳しく見ることで、同社の現在の市場ポジションの分析が深まる。シュルンベルジェの時価総額は636億8,000万ドルで、油田サービス分野での大きな存在感を反映している。バリュエーションに対する懸念はあるものの、同社のPERは14.66と妥当な水準にあり、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PER14.52をわずかに下回っている。これは、投資家の目から見て安定したバリュエーションであることを示唆している。
収益の伸びも堅調なようで、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で13.02%増となっており、これは同社の過去の業績傾向と一致している。2024年6月時点の配当利回りは2.47%で、54年連続で配当金を支払い続けている実績と相まって、シュルンベルジェの株主還元へのコミットメントを裏付けている。これらの数字はStifelの楽観的な見通しを補強し、シュルンベルジェの株価が52週安値に近い現在の取引価格では割安であることを投資家に示す可能性がある。
インベスティング・プロのシュルンベルジェに対する2つの注目すべきヒントは、同社の価格変動率の低さと負債水準の低さである。さらに、シュルンベルジェの過去12ヶ月間の収益性と、今年も収益性が続くというアナリストの予測は、同社の財務の健全性にさらなる自信を与えている。より詳細な分析にご興味のある方は、投資判断の指針となるInvestingProのヒントもご利用いただけます。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年購読のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となり、より限定的な洞察を得ることができます。
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