火曜日、Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY)の株価は、Bernstein SocGen Groupのアナリストによって、Market PerformからOutperformにアップグレードされ、新しい目標株価は前回の20.20ポンドから27.00ポンドに引き上げられた。
この鉱山会社は、生産ガイダンスを大幅に引き下げた昨年12月以来、注目を浴びている。最近では、BHPからの買収提案を断り、株主価値の向上を目指した戦略的変化の時期を示している。
今回の格上げは、アングロ・アメリカンが大幅なコスト削減を実現し、戦略的安全マージンの恩恵を受ける可能性に対する自信を反映したものだ。アナリストは、年間8億ドルの「自助努力」によるコスト削減を達成するという経営陣の計画は達成可能だと考えている。加えて、「BHPプット」と呼ばれるBHPによる将来の買収提案の可能性は、投資家に安全マージンを提供すると見ている。
アングロ・アメリカンのバリュエーションはSOTP（Sum of the Parts）分析によって裏付けられ、1株当たり27ポンドから28ポンドのバリュエーションレンジを示唆している。これは、割引キャッシュフロー（DCF）バリュエーションと企業価値対 EBITDA（EV/EBITDA）バリュエーション・モデルの組み合わせから導き出された1株当たり27ポンドの目標株価と一致している。アナリストの評価は、同社の業績と株価評価に対する良好な見通しを示している。
アングロ・アメリカンが新たな戦略の実施に積極的に取り組んでいることから、目標株価の修正と格上げが行われた。同社の経営陣は、提案されているコスト削減を達成するために、業務の合理化と生産性の向上を含む可能性のある価値の解明に焦点を当てている。
投資家と市場は、戦略的イニシアチブを実行し、アナリストが概説した機会を活用しようと努めているアングロ・アメリカンの進捗状況を注意深く監視することが期待される。アングロ・アメリカンの株価は、こうした経営・財務目標を達成する能力に対する市場の認識を反映したものとなるだろう。
その他の最近のニュースでは、アングロ・アメリカン・ピーエルシーが重要な動きの中心となっている。同社は、2025年末までに白金族金属、デビアス、冶金石炭、ニッケル部門からの撤退を含む包括的な再建計画を理由に、UBSによって「買い」から「中立」に格下げされた。同リストラ計画では、2025年末までに8億米ドルの大幅なコスト削減が見込まれている。
一方、CFRAは、EV/EBITDA倍率5.5倍に基づくバリュエーションを反映し、同社株式のレーティングをホールドを維持した。UBSも目標株価を25.00英ポンドから27.50英ポンドに引き上げ、さらなる上昇の可能性を認めた。
さらに、アングロ・アメリカンは、BHPグループ・リミテッドから予備的かつ条件付きの買収提案を受けたことを確認した。
全株式を対象とするこの買収提案では、買収完了前にア ングロアメリカン・プラチナ・リミテッドとクンバ鉄鉱石リミテ ッドの株式を株主に分配することを条件に、アングロアメリカ ンに310億英ポンドの価値が付与される。
最後に、プラチナ・グループ・メタル（PGM）は、ピーク時の水準からの下降にもかかわらず、同社の財務実績において引き続き重要な役割を果たしており、2024年の同社のEBITDAに約13億ドルの貢献があり、これはグループ全体の約12％を占めている。以上が、アングロ・アメリカン社を取り巻く最近の動きである。
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