火曜日、RBCキャピタルはコーラス・エンターテインメント (CJR/B:CN) (OTC: CJREF)株の見通しを調整し、目標株価を1.25カナダドルから0.50カナダドルに大幅に引き下げた。同社は、メディア企業の株式に対するセクター・パフォームのレーティングを維持することを決定した。
目標株価の変更は、コーラス・エンターテインメントがワーナー・ブラザース・ディスカバリーとの番組および商標の出力契約を予想外に更新しなかったことによる。この事態を受けて、RBCキャピタルは同社の業績予想を修正した。
この契約不更新を受けて、RBCキャピタルはコーラス・エンターテイメントのリスクプロファイルが高まったとして、同社の評価倍率も調整した。目標倍率の低下は、新たな目標株価の引き下げに直接影響している。
RBCキャピタルのアナリストは、ワーナー・ブラザースのディスカバリー・コンテンツ契約の喪失に伴う新たな状況を反映し、更新された予測と評価を行ったと述べている。RBCキャピタルのアナリストは、ワーナー・ブラザースとディスカバリーのコンテンツ契約解消に伴う新たな状況を反映し、業績予想と評価額を修正したと述べた。
目標株価の引き下げにもかかわらず、RBCキャピタルのセクター・パフォームのレーティングは、コーラス・エンターテインメントの株価パフォーマンスに対する当社の見方が、セクター全体の予想パフォーマンスと一致していることを示している。現在のレーティングは、現時点では株価がセクター平均を大きくアウトパフォームまたはアンダーパフォームするとは予想していないことを示唆している。
その他の最近のニュースでは、コーラス・エンターテインメントがScotiabankによりSector PerformからSector Underperformに格下げされた。このスタンスの変化は、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーがコーラスと特定の番組および商標を2024年以降更新しないという発表を受けてのものである。
コーラスは、2022年度に5つのチャンネルで影響を受けた番組と商標で約1億5500万カナダドルの収入と4900万カナダドルの営業利益を計上したため、今回の更新見送りはコーラスに大きな影響を与えると予想される。
同社はこれらのチャンネルの番組を差し替える予定だが、商標の喪失により加入者が減少する可能性がある。Scotiabankの分析によると、Corusはこれらのチャンネルから最大50％の加入者と広告収入を失う可能性がある。
EBITDA倍率は4倍を維持しているものの、Scotiabankの予測では、コーラスのEBITDAは2025年までに3億600万カナダドルに減少する可能性があり、1株当たりの評価額は0.37カナダドルに引き下げられる。これらの最近の動向は、コーラス・エンターテイメントの株価評価に大きな影響を与えると予想される。
InvestingProの洞察
InvestingProによる最近の分析では、Corus Entertainmentの財務状況と市場パフォーマンスをより深く見ることができる。同社は現在、株価/帳簿倍率0.3の低水準で取引されており、割安株を求めるバリュー投資家にアピールする可能性がある。配当利回りは42.97%とかなり高く、インカム重視の投資家を惹きつける可能性があるが、アナリストは懸念を表明しており、最近4人のアナリストが来期の業績を下方修正し、同社に逆風が吹く可能性を示唆している。
さらに、コーラスエンタテインメントは株価の下落が顕著で、1週間のトータルリターンは-24.09%、1年間のトータルリターンは-74.14%となっており、最近の展開や不確実性に対する市場の反応を反映している。同社はまた、収益の減少にも取り組んでおり、2024年第2四半期時点の直近12ヶ月の変動率は-9.2%となっている。これらの指標は、RBCキャピタルによる最近の調整で強調されたように、コーラス・エンターテインメントが直面している課題を強調している。
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