火曜日、D.A.デビッドソンはブロードリッジ・ファイナンシャル(NYSE: BR)の中立スタンスを維持し、目標株価は引き続き185.00ドルとした。ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズ・インクはD.A.デビッドソンの「ベスト・オブ・ブリード・バイソン」イニシアチブに採用されました。
このイニシアチブは12項目の特徴に照らして企業を評価するもので、ブロードリッジはこのうち11項目を満たし、その強固な競争力と財務の健全性を示しています。D.A.デビッドソンの調査チームは、ブロードリッジがこれらの要素に合致していることがリスト入りを実証していると考えています。
こうした評価にもかかわらず、同社は株価の中立評価を維持し、企業価値は2025年の調整後EBITDA（支払利息・償却・税引き前利益）17.8億ドルの14倍強と予想しています。この評価額は同社の過去の平均EBITDA倍率に沿ったもので、過去10年間では約14倍から14.5倍でした。
現在、ブロードリッジの株式は2025年予測EBITDAの約17倍の企業価値で取引されており、本源的価値に対する大幅なディスカウントはありません。この評価は、著しく割安な投資機会を重視するD.A. DavidsonのBest-of-Breed Bisonイニシアチブの基準に沿ったものです。
当社の分析によると、ブロードリッジの市場評価は不合理なものではありませんが、Best-of-Breed Bisonのフレームワークが求める本源的価値に対する大幅なディスカウントには完全に合致していません。このことは、ブロードリッジ・ファイナンシャルの現在の格付けと目標株価を維持するという決定に影響を与えています。
その他の最近のニュースでは、ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズのリーダーシップと財務面での成長に注目すべき変化が見られます。同社はエドモンド・リース最高財務責任者（CFO）が6月末までに退任し、ブロードリッジの投資家向けコミュニケーション・ソリューション部門の現CFOであるアシマ・ゲイ氏が暫定CFOに就任すると発表しました。リースCFO在任中、ブロードリッジの時価総額は38%増の240億ドルに達し、経常収益と調整後EPSは大幅に増加しました。
業績面では、ブロードリッジの2024年度第3四半期決算で経常収益が4%増加し、調整後1株当たり利益（EPS）が9%増加しました。年次総会が開催されるタイミングにもかかわらず、同社はフリー・キャッシュ・フローの100%転換を含む通期の財務目標を確認しました。
同社は自社株買いやM&Aを通じて積極的に資本を配分しており、成長への戦略的注力を示している。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新指標を見ると、ブロードリッジ・ファイナンシャル（NYSE: BR）は複雑な財務状況を示しています。時価総額は232.6億ドル、PERは33.13倍と、同社は高い利益倍率で取引されており、株価が著しく過小評価されていないというD.A. Davidsonの見解と一致しています。PERは2024年第3四半期現在、過去12ヵ月間で33.28とわずかに上昇し、ほぼ一貫している。
来期の業績を下方修正するアナリストもいますが、ブロードリッジは株主への価値還元に積極的で、17年連続で増配し、最近の配当成長率は10.34%です。この一貫した配当支払の歴史は、同社の財務的回復力と業務効率の証です。
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