火曜日、Evercore ISIはイルミナ（NASDAQ:ILMN）の業績見通しを調整し、目標株価を前回の195ドルから175ドルに引き下げる一方、アウトパフォームのレーティングを維持した。同社は、2025年度の単独1株当たり利益（EPS）を4.50ドル超と予想している。この予想は、オーガニック成長率6%、営業利益率（OMx）約200ベーシス・ポイントの改善、税率24%、株式数約1億6,200万株に基づいている。
今回の修正は、2024年下半期の収益予想を詳細に分析したことに起因する。現在のガイダンスでは、上半期の既存事業売上高が4％減少し、その後下半期に4％の成長が見込まれるため、売上高は比較的横ばいとなる。しかし、潜在的なマクロ経済的課題や、エレメントやウルティマのような製品との競争激化により、下半期の成長が妨げられる可能性があるため、懐疑的な見方も残っている。
こうした懸念にもかかわらず、Evercore ISIは、イルミナの2024会計年度の収益が1%わずかに縮小し、第4四半期には約5%回復すると予測している。この回復は、2025会計年度に予測される6%の有機的成長の土台となると予想されます。この分析では、NovaXシステムによるサンプル単価の約60%削減が考慮されているが、実際の影響はそれほど大きくないと予想される。同社はまた、価格変更に対する需要の弾力性に関する議論が進行中であることも認めている。
Evercore ISIの見通しは慎重で、マクロの資金調達環境は2025年度も厳しい状況が続くと予想している。この予測は、イルミナが市場の不確実性と競争圧力に対応するため、イルミナの新しい目標株価に織り込まれています。
その他の最近のニュースでは、DNAシーケンシング技術で著名なイルミナは、事業運営で大きな前進を遂げている。同社は最近、早期がん発見に特化したヘルスケア会社GRAILのスピンオフを発表した。6月24日に設定されたこの動きにより、イルミナの株主は保有するイルミナ株6株につき1株のGRAIL株を受け取ることになる。スピンオフ後、イルミナはGRAILの株式14.5%を保有する。この展開により、イルミナのキャッシュ創出能力が強化され、リスクプロファイルが軽減されることが期待されますが、3,500万ドルから5,000万ドルの追加費用が発生する可能性もあります。
人事異動では、イルミナは6月10日付でEverett Cunninghamを新しい最高コマーシャル責任者（CCO）に任命しました。Cunninghamは、ヘルスケアテクノロジー、ライフサイエンス、製薬における20年以上のコマーシャルリーダーとしての経験を有しています。この人事により、次世代シーケンサーにおけるイルミナの市場支配力が強化され、顧客の要求に応える製品提供が強化されることが期待される。
アナリストの注釈では、Canaccord GenuityとJefferiesの両社は、イルミナの株価についてHoldのレーティングを維持している。GRAILのスピンオフは前向きな一歩と見られているが、GRAILの評価は依然として不透明である。
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