火曜日、JPモルガンはフツー・ホールディングス・リミテッド(NASDAQ:FUTU)の株価目標91.00ドルのオーバーウエイトを再確認した。同社のスタンスは、フツウが最近、香港のバーチャルバンク、エアスター銀行の株式44％を4億4000万香港ドルで取得したことを受けたもの。この買収により、フツーは同銀行の第2位株主となり、シャオミは筆頭株主の地位を維持する。
JPモルガンによると、今回の買収はフツウにとっていくつかのプラス面がある。Airstar Bankの成長の可能性は、42%という低い預貸率と強固な資本基盤によって強調される。また、Airstar Bankの貸借対照表は、貸出金の規模が小さいことから、比較的きれいであるという。
今回の戦略的提携は、フツウとエアスター銀行との間にシナジー効果をもたらすと期待されている。AirstarがFutuの顧客ベースに合わせたローン商品を開発する可能性がある一方、FutuはAirstarの預金者にウェルス・マネジメントや株式商品をクロスセルできる可能性がある。JPモルガンは、このような協力的な取り組みにより、フツウが顧客に提供するサービスの幅が広がる可能性を示唆している。
JPモルガンは、この買収による短期的な財務上のマイナス影響は軽微であると見ているものの、中長期的にはフツウにとって付加価値のある展開であると見ている。同社は、顧客により包括的なサービスを提供することで、初期コストを上回る利益がもたらされ、最終的にフツウの価値提案に貢献すると分析している。
その他の最近のニュースでは、フツウ・ホールディングス・リミテッドは成長軌道を大きく前進させている。同社は最近、2024年第1四半期の売上高が前期比9.2％増となったことを報告した。
この業績はBofA証券の予想を3％上回った。Futuホールディングスはまた、同期間に約177,000人の新規有料顧客を獲得し、同社は新規有料顧客の通期ガイダンスを400,000人に引き上げた。
さらに、Futuは最近、Airstar Bankの株式44.1％を4億4,000万香港ドルで取得し、バーチャルバンクの第2位の株主となった。モルガン・スタンレーのアナリストは、今回の買収を受けてフツーの株価をイコールウェイトに据え置き、目標株価は70ドルとした。この買収の評価額にはプレミアムがついているものの、フツーの損益計算書への影響は当面は最小限にとどまる見込みだ。
日本やマレーシアを中心とした新市場への進出は、顧客獲得の勢いにさらに拍車をかけている。しかし、フツーはこれらの市場での収益性に関して保守的な姿勢を示している。以上がフツー・ホールディングスの最近の動向である。
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