水曜、パイパー・サンドラーはオラクル・コーポレーション（NYSE:ORCL）の目標株価を140ドルから150ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。今回の調整は、オラクルが125億ドルの人工知能（AI）新規契約締結を発表したことを受けたもので、ハイテク大手にとって重要な進展だ。
オラクルは最近、人工知能（AI）の新規契約を獲得しており、これは同社の総残存履行義務（RPO）の約17％、第4四半期だけで新規受注残の70％以上を占めている。注目すべき協業には、オラクルのクラウド・インフラストラクチャ（OCI）を使用して次世代モデルをトレーニングすることを選択したCohere、xAI、NVIDIAとの協業が含まれる。
同社は、OCIを通じてAIデータセンターのIaaS（Infrastructure as a Service）を収益化する初期段階にあると見られており、現在オラクルの売上高の13％を占めている。アナリストは、2026会計年度末には現在の80億ドルから200億ドルに成長すると予測している。
好調な勢いにもかかわらず、オラクルの1株当たり利益（EPS）予想を若干下方修正したのは、税率が従来の19％から20％に上昇すると予想されること、またIaaSへのシフトによる売上総利益率への影響が予想されるためだ。とはいえ、目標株価を150ドルに引き上げたのは、AI IaaSの勢いが加速していることを反映し、目標株価収益率（PER）を21倍から23倍に引き上げたことによるものだ。
その他の最近のニュースでは、オラクル・コーポレーションは、2024年度第4四半期の堅調な業績が示すように、クラウド・サービスにおいて力強い成長を遂げている。バークレイズ証券はオラクルの目標株価を147ドルから160ドルに引き上げ、同社の人工知能（AI）契約の多さと2025会計年度の有望な軌道に注目している。
同様にBofA証券は、一部の成長指標が期待に達していないにもかかわらず、クラウド・セクターにおける同社の堅調な業績を認め、目標株価を144ドルから155ドルに引き上げている。
オラクルの2024年度第4四半期のSaaS（Software as a Service）とIaaS（Infrastructure as a Service）を含むクラウド収益は、23％増の47億ドルだった。同社の残存履行義務（RPO）も44％増の980億ドルと顕著な伸びを示した。しかし、オラクルのSaaS（Software as a Service）の伸びは他の同業他社と比べて控えめで、この分野での市場シェア低下の可能性を示唆している。
オラクルは最近、グーグルと提携し、AI開発のための大規模データセンターの建設を計画しているが、これは同社がクラウドベースのサービスに軸足を移していることを裏付けている。オラクルは、2025年度第1四半期の総収益成長率を恒常為替レートで6～8％、米ドルベースで5～7％と予想しており、クラウド収益の成長率は恒常為替レートで21～23％、米ドルベースで20～22％と予測している。
InvestingProの洞察
オラクル・コーポレーション（NYSE:ORCL）に対するパイパー・サンドラーの最近の目標株価引き上げを踏まえ、リアルタイム・データとInvestingProのヒントを検討することで、投資家にさらなる背景を提供することができます。オラクルの一貫した配当成長は注目に値し、同社は10年連続で増配し、16年連続で配当支払いを維持している。この実績は、インカム重視の投資家にとって魅力的であろう。加えて、オラクルはソフトウェア業界の有力企業であり、価格変動率が低いことから、変化が激しいことで知られるセクターにおいて安定した投資対象であることが示唆される。
バリュエーション面では、オラクルのPERは31.89倍で、目先の収益成長率に比して高い。これは、AI IaaSにおける同社の成長ポテンシャルを反映し、PERの上昇に基づく目標株価の引き上げを正当化するPiper Sandlerの根拠と一致する。さらに、オラクルの過去12ヵ月間の収益成長率は9.49%であり、堅調な財務実績を持つ企業というストーリーを裏付けている。
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