木曜日、BMOキャピタル・マーケッツはマタドール・リソーシズ・カンパニー（NYSE:MTDR）のポジティブなスタンスを維持し、アウトパフォームの評価と79.00ドルの目標株価を維持した。同社の見通しは、マタドールが最近アメレデブを19億ドルで買収したことを受けたもので、デラウェア盆地でのプレゼンスを拡大し、ピノン・ミッドストリームの約19％の権益を取得するための戦略的な動きである。
この買収は全額現金で行われ、適度な有機的成長と戦略的M&Aを組み合わせるというマタドールのアプローチを継続するものと見られている。BMOキャピタルは、最近の資本市場活動により、取引終了時のレバレッジが1.3倍と低く抑えられているため、同社はこの取引から利益を得るのに有利な立場にあると強調している。BMOキャピタルは、このレバレッジが2025年末までに1.0倍を下回ると予測している。
BMOキャピタルによると、買収された油井はMatadorの既存事業の中で競争力があり、この買収は同社の在庫を拡大するだけでなく、中流域でのシナジー効果の可能性も示唆している。この買収を踏まえ、BMOキャピタルは予測を更新し、現在の商品価格予測に基づき、2025年までに1株当たりキャッシュフロー（CFPS）が15％増加し、フリーキャッシュフロー（FCF）が22％増加すると予測している。
同社はまた、買収のための多額の現金支出にもかかわらず、マタドール・リソーシズの予想企業価値対利払い・税引き・減価償却・償却前利益（EV/EBITDA）比率は比較的変化していないと指摘する。これは、BMOキャピタルのアナリストの目には、買収による財務的影響はMatadorの評価指標に対して中立であると予想されていることを示しています。
他の最近のニュースでは、マタドール・リソーシズはその事業で顕著な進歩を遂げた。このエネルギー会社は、Ameredev II Parent, LLCの子会社から石油・天然ガス鉱区を19億ドルで戦略的に買収すると発表した。この買収は2024年第3四半期までに完了する予定で、マタドールはデラウェア盆地での存在感を高め、431の総運営鉱区をポートフォリオに加え、同地域での正味保有鉱区を190,000以上に拡大する。
新たに取得した資産はニューメキシコ州とテキサス州に位置し、2024年第3四半期には日量25,000～26,000バレル（石油換算）の生産が見込まれている。マタドールは、2024年5月31日時点のアメレデブ資産の確認石油・天然ガス埋蔵量合計は1億1,800万BOE、PV-10評価額は約16億6,000万ドルと推定している。
財務実績に関しては、Matadorはこの取引が主要財務指標にプラスに働くと予想しており、1年間の調整後EBITDA予測は4億2500万ドルから4億7500万ドルである。BMOキャピタル・マーケッツは、マタドールが収益性の高い成長戦略を一貫して実行しており、財務状況も堅調であるとして、アウトパフォームのレーティングを維持している。
トゥルーイスト・セキュリティーズもマタドール・リソーシズ株の目標株価を87ドルから91ドルに引き上げ、買いを維持している。同社は、マタドールの戦略的買収を、2024年第3四半期の完了予定後に同社のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を大幅に改善する動きとして強調した。
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