金曜日、シティはシグネット・ジュエラーズ（NYSE:SIG）の第1四半期決算報告を受けて、同社の「買い」レーティングと119.00ドルの目標株価を維持した。同社の評価は、シグネットの当四半期の売上高が予想を上回り、販売費および一般管理費（販管費）の減少と税率引き下げにより一株当たり利益が予想を上回ったことによる。経営陣は、2024年通期ガイダンスを再確認し、コンセンサス予想の上限と一致する第2四半期の予測を提供した。
概ね良好な財務結果にもかかわらず、シグネットの株価は決算後に15％下落した。このような市場の反応は、経営陣が第1四半期中のプロモーション活動を当初の計画よりも増加させたことを認めたこと、そして今後プロモーションの増加に伴う潜在的なリスクを認めたことに起因しています。しかし、シティは、販促が拡大した場合、それを補う要因があり得ると指摘し、市場はこれらのコメントに過剰反応したと考えています。
業績面では、シグネットは第2四半期の初めに売上高が2～4％減少したと報告しており、この傾向は期を通じて一貫しています。しかしながら、経営陣は第2四半期の婚約指輪の販売本数の増加を見込んでおり、婚約とファッションジュエリーの両セグメントにおける改善を示唆しています。シティは、特に第3四半期の既存店売上高が下半期に回復すると予想していますが、これは変わりません。
決算発表に先立ち、シティはシグネットの投資ランクを引き下げました。しかし、2024年度の企業価値対EBITDA（EV/EBITDA）倍率4.7倍を反映した現在の株価評価により、同社は現在、シグネットをトップ5の「買い」推奨銘柄に戻している。このポジティブな見通しは、同社の業績と、シグネットの経営陣が提起した懸念に対する市場の過剰反応に基づくものである。
他の最近のニュースでは、シグネット・ジュエラーズ・リミテッドは2025会計年度の第1四半期に好調な業績を報告し、売上高は15億ドルに達し、調整後の営業利益は5800万ドルとなった。この成長は、婚約指輪の販売が復活したこと、新しいファッション製品ラインが成功したこと、ジュエリー・サービスが好調であったことに起因している。さらに、同社は通期ガイダンスを上方修正し、下半期には既存店売上高がプラスになると見込んでいる。
シグネット・ジュエラーズはまた、事業への投資、株主への報奨、潜在的なM&Aの探求に戦略的に重点を置いていることを強調した。同社の第2四半期の売上高は14億6,000万ドルから15億2,000万ドル、既存店売上高は2％から6％の減少が見込まれている。ルースストーンの平均取引額は減少したものの、売上総利益率は約38%を維持した。
インベスティングプロの洞察
シグネット・ジュエラーズ（NYSE:SIG）は、最近の市場変動にもかかわらず、特筆すべき財務回復力を示している。時価総額が41.2億ドル、株価収益率（PER）が8.2と魅力的で、2024年第4四半期時点の過去12ヶ月のPERは5.3とさらに魅力的な水準に調整されており、同社はバリュー投資の機会として際立っています。同期間のPEGレシオは0.04と非常に低く、利益成長の可能性に対して株価が過小評価されている可能性を示唆しています。
インベスティング・プロのヒントは、シグネットがスペシャリティ・リテイル業界で著名なプレーヤーであり、貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有し、高い株主利回りを誇るなど、強固な財務体質を持つことを強調しています。さらに、同社は積極的な自社株買いを行っており、14年連続で配当金の支払いを維持しており、2024年時点の配当利回りは1.26%となっています。アナリストも来期の業績を上方修正しており、同社の業績に対する自信を示している。
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